巨額資金缺口導(dǎo)致公司債券違約，股價卻放量漲停。這樣的故事，就發(fā)生在利空纏身的中科云網(wǎng)（002306.SZ）身上。
4月7日是中科云網(wǎng)“ST湘鄂債”回售到期日，但由于尚有2.4億元無法湊齊，公司被迫宣布債券實質(zhì)違約，成為國內(nèi)公募債券本金違約第一單。而就在當(dāng)天，其股票低開后被拉升，最后漲停。
蹊蹺漲停
4月7日早盤，中科云網(wǎng)以7.54元低開后，在10：24分、11：12分前后，連續(xù)兩次拉升，午后成功封住漲停板，報8.4元。截至收盤，換手率高達(dá)26.57%，成交金額達(dá)14.02億元，資金凈流入6503萬元。
而就在4月6日晚間，中科云網(wǎng)宣布，因存在2.41億元資金缺口，公司無法按時足額支付4月7日回售的“ST湘鄂債”本息，構(gòu)成實質(zhì)違約，因而成為國內(nèi)第一單本金違約的公司債券。
“我手上還拿著幾千股中科云網(wǎng)，今天早上起來看到債券違約的消息，心里想著這下肯定完了，結(jié)果沒想到不但沒跌，反而漲停了，實在是搞不明白里面的邏輯。”一名投資者大呼意外。
“中科云網(wǎng)離退市還有一些距離，今天買入的人，以后仍然會有人接盤。從另一方面看，債券違約確認(rèn)，屬于利空出盡，所以股價上漲。”深圳某陽光私募人士稱，若沒有其他利空出現(xiàn)，雖然中科云網(wǎng)未來的走勢難以判斷，但短期內(nèi)債券違約對股價的影響可能已經(jīng)充分反映。
不過，從交易信息來看，中科云網(wǎng)此次股價的異常表現(xiàn)，純屬資金推動。交易數(shù)據(jù)顯示，4月7日超過14億元的成交額中，大單流入金額達(dá)到3.91億元，凈大單則為1.76億元，而中單、小單則為凈流出，金額分別為3386萬元、7718萬元，資金凈流入亦是大單資金流入所造成。
“這種情況不符合正常邏輯，應(yīng)該是莊家控盤行為，不管利空利好，仍然想拉就拉想砸就砸。換句話說，就是幾個大莊家在里面玩。”某長期跟蹤中科云網(wǎng)的券商研究人士稱，只有莊家高度控盤，股價才會頻繁大起大落，但在信息占有量有限的情況下，其背后動機很難猜測。
誰在控盤？
根據(jù)4月7日龍虎榜數(shù)據(jù)，當(dāng)天買入中科云網(wǎng)的前五大券商營業(yè)部中，安信證券南昌勝利路營業(yè)部居首，買入金額1.06億元，占當(dāng)天總成交額的7.61%，賣出金額367萬元，占比0.26%，凈買入1.03億元。
此外，華泰證券上海黃浦區(qū)來福士廣場營業(yè)部、銀河證券昆明東風(fēng)西路營業(yè)部、光大證券大朗營業(yè)部、國泰君安交易單元，則分列當(dāng)日最大買入金額的前2名至前5名，買入金額分別為4460萬元、3244萬元、1668萬元、1222萬元。加上安信證券南昌勝利路營業(yè)部，合計買入金額達(dá)到2.12億元。
值得一提的是，這些機構(gòu)席位，并非首次出現(xiàn)在中科云網(wǎng)的交易記錄中，而且買賣極為頻繁。公開信息顯示，2014年12月4日，中科云網(wǎng)也曾出現(xiàn)漲停。就在這一天，安信證券南昌勝利路營業(yè)部也出現(xiàn)在買入金額前5名當(dāng)中，買入金額1897萬元，為當(dāng)天買入金額第4名。次日，銀河證券昆明東風(fēng)西路營業(yè)部也在買入金額前5名中出現(xiàn)，買入金額936萬元，位居買入金額第4名。當(dāng)天，中科云網(wǎng)漲幅雖然只有3.73%，但換手率卻達(dá)26.73%。此外，安信證券南昌勝利路營業(yè)部還在2015年3月31日，買入中科云網(wǎng)1358萬元。
根據(jù)龍虎榜數(shù)據(jù)，上述4月7日買入中科云網(wǎng)的前五大券商營業(yè)部中，安信證券南昌勝利路營業(yè)部、華泰證券上海黃浦區(qū)來福士廣場營業(yè)部、國泰君安交易單元在10個交易日內(nèi)，出現(xiàn)在龍虎榜中的次數(shù)分別達(dá)到8次、18次、15次。
“就這么幾個交易參與方，在這里頻繁交易，說明很有可能就是游資在對倒。”上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從已有信息分析，上述行為應(yīng)當(dāng)是大戶席位所為。從交易活躍程度來看，不太可能是機構(gòu)投資者的行為，而更像是游資的風(fēng)格。
上述深圳私募人士認(rèn)為，出現(xiàn)上述情況，存在兩種可能，一是資金之間在互相博弈，一是上市公司還有一定價值空間尚待兌現(xiàn)，為二級市場提前炒作提供了空間。若是屬于后者，意味著資金在利用信息不對稱，收集籌碼導(dǎo)致股價漲停，待價值兌現(xiàn)后拋出，從而賺取差價。