澎湃新聞?dòng)浾?孫銘蔚
期貨交易所新管理辦法即將出爐。
9月16日，證監(jiān)會(huì)表示，為切實(shí)做好《中華人民共和國期貨和衍生品法》(下稱《期貨和衍生品法》)貫徹落實(shí)工作，起草了《期貨交易所管理辦法(征求意見稿)》(下稱“《辦法》”)，并向社會(huì)公開征求意見。
證監(jiān)會(huì)介紹，《期貨和衍生品法》對期貨交易所的職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和應(yīng)對、行情信息發(fā)布等作出了規(guī)定，對期貨品種上市、期貨交易、結(jié)算、交割等作出了制度安排，相關(guān)內(nèi)容需在《期貨交易所管理辦法》進(jìn)一步作出具體規(guī)定或進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。此次修訂保持了現(xiàn)行《期貨交易所管理辦法》框架總體穩(wěn)定，重點(diǎn)圍繞落實(shí)《期貨和衍生品法》有關(guān)要求，并結(jié)合市場發(fā)展和監(jiān)管實(shí)際，對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修改完善。
六方面健全和完善相關(guān)制度規(guī)定
本次《辦法》的修訂中，落實(shí)《期貨和衍生品法》要求，健全和完善相關(guān)制度規(guī)定。
一是增加關(guān)于期貨品種上市制度相關(guān)規(guī)定。
例如，《辦法》第六章管理監(jiān)督中規(guī)定，期貨交易所制定或者修改章程、交易規(guī)則，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。期貨交易所上市、修改或者終止合約，應(yīng)當(dāng)事前向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。同時(shí)，期貨交易所上市期貨品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)品種，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，由期貨交易所依法報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊。此外，期貨品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)品種的中止上市、恢復(fù)上市、終止上市，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)備案。
二是明確期貨交易所對程序化交易的監(jiān)管責(zé)任，以及建立健全程序化交易報(bào)告制度的要求。
《辦法》第九十條規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易報(bào)告制度，明確報(bào)告內(nèi)容、方式、時(shí)限等，并根據(jù)程序化交易發(fā)展情況及時(shí)予以完善。通過計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)。
三是強(qiáng)化實(shí)際控制關(guān)系管理，明確了實(shí)際控制關(guān)系定義，并要求期貨交易所細(xì)化具體認(rèn)定情形、認(rèn)定程序和要求。
四是明確期貨交易可以實(shí)行做市商制度，并對期貨交易所提出相應(yīng)要求。期貨交易所實(shí)行做市商制度的，應(yīng)當(dāng)建立健全做市商管理制度，對做市商的做市資格、做市交易、權(quán)利義務(wù)等作出規(guī)定。
五是規(guī)范期貨交易所跨境合作，對期貨交易所開展結(jié)算價(jià)授權(quán)業(yè)務(wù)作出了規(guī)定。
六是明確了期貨交易行情信息的具體內(nèi)容，完善了期貨交易所行情信息相關(guān)權(quán)益保護(hù)的規(guī)定。
優(yōu)化期貨交易所內(nèi)部治理
在組織機(jī)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制方面，《辦法》一是完善專業(yè)委員會(huì)的設(shè)立，明確期貨交易所應(yīng)當(dāng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和品種上市審核委員會(huì)。二是規(guī)范期貨交易所內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)職權(quán)和運(yùn)行，完善了會(huì)員大會(huì)和理事會(huì)的職權(quán)、會(huì)議召開形式，以及理事長、董事長和總經(jīng)理的職權(quán)和人員管理等規(guī)定。
上述內(nèi)容均在《辦法》第三章組織機(jī)構(gòu)中體現(xiàn)。例如，第三十四條中規(guī)定，會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、品種上市審核委員會(huì)，可以根據(jù)需要設(shè)立監(jiān)查、交易、結(jié)算、交割、會(huì)員資格審查、紀(jì)律處分、調(diào)解、財(cái)務(wù)和技術(shù)等專門委員會(huì)。第四十五條中對于公司制期貨交易所也有類似規(guī)定。
此外，《辦法》還根據(jù)《期貨和衍生品法》有關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步明確了期貨交易所的職責(zé)。
《辦法》第十條規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：(一)提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；(二)制定并實(shí)施期貨交易所的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則；(三)設(shè)計(jì)期貨、標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)品種，安排期貨、標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)品種上市；(四)對期貨交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測；(五)發(fā)布市場信息；(六)依照章程和交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則對會(huì)員、交易者、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)等進(jìn)行自律管理；(七)開展交易者教育和市場培育工作；(八)保障信息技術(shù)系統(tǒng)的安全、穩(wěn)定；(九)查處違規(guī)行為；(十)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。
強(qiáng)化期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任
《辦法》還強(qiáng)化了期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，維護(hù)市場安全。
一是完善風(fēng)險(xiǎn)防控和處置的規(guī)定，要求期貨交易所建立和完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測監(jiān)控與化解處置機(jī)制。
二是細(xì)化突發(fā)性事件情形，并規(guī)定期貨交易所采取緊急措施化解風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)及時(shí)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
《辦法》第九十七條規(guī)定，在期貨交易過程中出現(xiàn)以下突發(fā)性事件影響期貨交易正常秩序或市場公平的，期貨交易所可以采取緊急措施化解風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告：(一)因不可抗力、意外事件、重大技術(shù)故障、重大人為差錯(cuò)導(dǎo)致交易、結(jié)算、交割、行權(quán)與履約無法正常進(jìn)行；(二)會(huì)員出現(xiàn)結(jié)算、交割危機(jī)，對市場正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響；(三)出現(xiàn)本辦法第九十五條第三款規(guī)定的情形經(jīng)采取相應(yīng)措施后仍未化解風(fēng)險(xiǎn)；(四)期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則中規(guī)定的其他情形。
三是提升期貨交易所作為金融基礎(chǔ)設(shè)施的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，要求期貨交易所以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等形式儲(chǔ)備充足的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備資源。
四是進(jìn)一步明確了期貨交易所制定的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則、有關(guān)決定的效力。
此外，在壓實(shí)期貨交易所責(zé)任方面，《辦法》還要求期貨交易所建立健全交易者適當(dāng)性管理制度，督促會(huì)員建立和執(zhí)行交易者適當(dāng)性管理制度。
《辦法》第八十條規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立健全交易者適當(dāng)性管理制度，督促會(huì)員建立并執(zhí)行交易者適當(dāng)性管理制度，要求會(huì)員向交易者推薦產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，并不得向交易者推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不適應(yīng)的產(chǎn)品或者服務(wù)。