證券時(shí)報(bào)記者 李曼寧
上周(9月5日至9日)，A股主要指數(shù)齊升。其中，滬指漲幅2.37%，重回3200點(diǎn)上方；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則分別上漲1.5%、0.6%。
震蕩修復(fù)行情下，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度維持高位。截至證券時(shí)報(bào)·e公司記者發(fā)稿，已有超過(guò)180家公司接待機(jī)構(gòu)并披露活動(dòng)記錄。
行業(yè)分布上，上周獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司主要集中在電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物等行業(yè)，分別為23家、19家和18家。
熱門(mén)調(diào)研股方面，上周，多家半年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)公司收獲扎堆調(diào)研，怡合達(dá)、京山輕機(jī)、英杰電氣等在內(nèi)的8家公司迎來(lái)超百家機(jī)構(gòu)。
其中，怡合達(dá)近期熱度較高。9月5日、6日、8日，怡合達(dá)合計(jì)接待了484家機(jī)構(gòu)，貝萊德、淡馬錫、高毅資產(chǎn)、睿遠(yuǎn)基金等眾多知名機(jī)構(gòu)云集。該公司主要為智能裝備企業(yè)提供基礎(chǔ)零部件，上半年?duì)I收、凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)超過(guò)三成。
調(diào)研中，怡合達(dá)還分析了自動(dòng)化行業(yè)周期性的影響。公司稱，新能源大賽道今年下半年和明年上半年客戶訂單趨勢(shì)向好，有確定性。光伏后勁會(huì)更放大，目前公司投放力度還不夠，占比還要進(jìn)一步提升。同時(shí)公司在布局半導(dǎo)體和醫(yī)療領(lǐng)域，但是這兩塊對(duì)于產(chǎn)品本身認(rèn)證需求比較嚴(yán)苛，客戶對(duì)成本下降的動(dòng)力不足，需要更長(zhǎng)時(shí)間培育客戶的消費(fèi)應(yīng)用模式，有的設(shè)備有漫長(zhǎng)推廣期，有的半導(dǎo)體設(shè)備商需要大量試用機(jī)型驗(yàn)證，投資周期長(zhǎng)。
此外，市場(chǎng)熱點(diǎn)依舊是機(jī)構(gòu)追蹤的焦點(diǎn)。9月8日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《開(kāi)展口腔種植醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)和耗材價(jià)格專項(xiàng)治理的通知》。由于種植醫(yī)療服務(wù)定價(jià)好于市場(chǎng)預(yù)期，9月9日，牙科概念股全線走高，其中，在A股有著“牙茅”之稱的通策醫(yī)療“一字”漲停。
就在當(dāng)日盤(pán)后，中金醫(yī)藥、海通醫(yī)藥等共計(jì)600多人線上調(diào)研了通策醫(yī)療，公司董事長(zhǎng)呂建明也參與了該會(huì)議。
通策醫(yī)療在調(diào)研中表示，將積極響應(yīng)醫(yī)保局各類舉措，通過(guò)共同富裕的行動(dòng)，滿足不同客戶群體的多元化、差異化口腔醫(yī)療服務(wù)需求，讓更多客戶重視口腔健康，帶來(lái)口腔醫(yī)院就診量的提升，促進(jìn)公司在低價(jià)種植市場(chǎng)的占有率，讓更多的口腔業(yè)務(wù)之間產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的正向影響。
通策醫(yī)療是國(guó)內(nèi)首家以口腔醫(yī)療連鎖經(jīng)營(yíng)為主要經(jīng)營(yíng)模式的上市公司。種植牙集采將展開(kāi)的消息自2021年便已傳出，而作為行業(yè)龍頭，通策醫(yī)療股價(jià)從去年下半年就開(kāi)啟了下跌模式，該股去年6月下旬時(shí)曾攀升至421.99元/股，彼時(shí)市值超過(guò)1300億元。截至最新收盤(pán)日，通策醫(yī)療現(xiàn)價(jià)124.66元/股，當(dāng)前市值約400億元。
股價(jià)跌落同時(shí)，通策醫(yī)療的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)下滑。今年上半年，通策醫(yī)療營(yíng)收同比微增0.05%，但凈利潤(rùn)同比下滑15.73%至2.96億元。就該業(yè)績(jī)表現(xiàn)，公司在半年報(bào)中給出了三點(diǎn)解釋：首先是存量醫(yī)院受疫情影響，門(mén)診人次同比下降5%，營(yíng)業(yè)收入同比下降6.8%；其次，公司蒲公英分院處于籌建或培育期，盡管營(yíng)收同比增長(zhǎng)但凈利潤(rùn)率僅為 5.5%，拉低了整體利潤(rùn)率；最后，公司儲(chǔ)備大量人才導(dǎo)致人力成本支出攀升。
在最新調(diào)研活動(dòng)中，有機(jī)構(gòu)還詢問(wèn)公司9月以來(lái)的業(yè)務(wù)恢復(fù)情況，通策醫(yī)療表示，恢復(fù)情況較好。
此外，談及后續(xù)擴(kuò)張規(guī)劃，通策醫(yī)療稱，2022 年公司抓住時(shí)機(jī)，加大儲(chǔ)備人力資源，加快擴(kuò)張，快速實(shí)現(xiàn)蒲公英分院盈虧平衡。公司釋放大量總院資源，在合伙人制度下，有效提升分院醫(yī)生工作積極性。蒲公英從2023年開(kāi)始將在公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)中扮演重要角色。公司持續(xù)會(huì)堅(jiān)持總院+分院發(fā)展，總院仍會(huì)扮演利潤(rùn)中心、人才中心，定位不會(huì)改變，隨著診療人數(shù)增加，業(yè)務(wù)仍會(huì)增長(zhǎng)，目前只是階段性任務(wù)不同。