中新社北京9月5日電 (記者 夏賓)全球主權(quán)財(cái)富基金論壇在2022年服貿(mào)會(huì)期間舉行，中國(guó)財(cái)政部原部長(zhǎng)、中國(guó)投資有限責(zé)任公司(下稱“中投公司”)首任董事長(zhǎng)樓繼偉在論壇上回憶中投公司成立初期時(shí)的探索，并談及了一系列機(jī)制，其中就包括堅(jiān)持財(cái)務(wù)投資及負(fù)面清單制度。
樓繼偉表示，15年前世界已有數(shù)十家主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)行，但中投公司一成立就受全球高度關(guān)注。中國(guó)正在快速崛起，影響日增，“超級(jí)體量的中投公司會(huì)不會(huì)成為中國(guó)政府推行國(guó)際戰(zhàn)略的平臺(tái)”是外界最大的疑問。
他解釋說(shuō)，本世紀(jì)以來(lái)中國(guó)外匯儲(chǔ)備額快速增長(zhǎng)，2006年超過1萬(wàn)億美元，而且還在快速增長(zhǎng)，次年就超過1.5萬(wàn)億美元。外匯儲(chǔ)備運(yùn)營(yíng)通常按照安全性、流動(dòng)性、收益性的風(fēng)險(xiǎn)收益管理標(biāo)準(zhǔn)，投資于境外低風(fēng)險(xiǎn)固定收益資產(chǎn)，相當(dāng)于國(guó)家損失了部分收益。因此國(guó)家決定發(fā)行1.55萬(wàn)億元人民幣特別國(guó)債，購(gòu)買2000億美元外匯儲(chǔ)備投入中投公司運(yùn)營(yíng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)追求長(zhǎng)周期更高回報(bào)，完全出于商業(yè)目的。
為了完成上述機(jī)構(gòu)職能定位，樓繼偉稱，中投公司建立一系列機(jī)制。第一，以資產(chǎn)配置為中心進(jìn)行分散投資，并建立資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)設(shè)置、主動(dòng)調(diào)整和被動(dòng)調(diào)整的紀(jì)律規(guī)定。
第二，堅(jiān)持財(cái)務(wù)投資。初期主要做一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)被動(dòng)投資，再根據(jù)自身能力的提升增加主動(dòng)投資規(guī)模，對(duì)直投企業(yè)不尋求控股。
第三，建立透明規(guī)范的管理制度和投資決策及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。樓繼偉稱，投資無(wú)需政府批準(zhǔn)，實(shí)行內(nèi)部集體決策，職能不沖突的部門都可參與投票，CEO只有否決權(quán)。
第四，全部投資采用凈現(xiàn)值法作為會(huì)計(jì)基準(zhǔn)，投資績(jī)效經(jīng)獨(dú)立外部審計(jì)，按年度對(duì)外披露。
第五，貫徹長(zhǎng)期投資理念。以長(zhǎng)期滾動(dòng)絕對(duì)回報(bào)為績(jī)效基準(zhǔn)，適度承受短期績(jī)效波動(dòng)，獲得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的長(zhǎng)期回報(bào)。
第六，堅(jiān)持責(zé)任投資原則。中投公司初始做法是建立負(fù)面清單制度，不投資煙草、賭場(chǎng)、和軍工等。
2007年9月，在中投公司正式成立，當(dāng)年11月，國(guó)際貨幣基金組織提議成立主權(quán)財(cái)富基金工作組，制定參與方共同遵守的原則。樓繼偉表示，中投公司當(dāng)時(shí)立即參與，并起到了積極作用。
他進(jìn)一步稱，2008年8月主權(quán)財(cái)富基金國(guó)際論壇“圣地亞哥原則”對(duì)外公布，這是一個(gè)自愿遵守的原則。中投公司積極貫徹這一原則，按年度公布財(cái)務(wù)報(bào)告。在公布當(dāng)年收益時(shí)，也公布長(zhǎng)期滾動(dòng)絕對(duì)收益，引導(dǎo)公眾更加關(guān)注長(zhǎng)期收益。中投公司被公認(rèn)為是符合國(guó)際規(guī)范的主權(quán)財(cái)富基金。
“我離任中投公司已將近十年，在與同事們交流和閱讀公司年報(bào)中發(fā)現(xiàn)，以上這些原則都得以堅(jiān)持，并與時(shí)俱進(jìn)不斷發(fā)展，而且不負(fù)國(guó)家重托，取得不錯(cuò)的長(zhǎng)期回報(bào)。”樓繼偉說(shuō)。(完)