屢遭詬病的綠大地，近日正式遭證券監(jiān)管部門處罰。有統(tǒng)計顯示，年內(nèi)至今已有120家上市公司和相關(guān)機構(gòu)先后因各種違規(guī)行為接獲罰單。
解剖形形色色的受罰公司，“帶病”上市令成長性難以為繼，瘋狂“圈錢”后大股東大肆套現(xiàn)，維權(quán)無門導(dǎo)致投資者信心缺失，已成為A股低迷的三大“病灶”。“重拳治市”難見成效的背后，股市頑疾尚需完善制度“根治”。
違規(guī)罰單接二連三
因虛增收入近3億元欺詐上市、上市后虛報收入2.5億元，劣跡斑斑的綠大地（＊ST大地）近日遭遇證監(jiān)會處罰，實際控制人何學(xué)葵、原財務(wù)總監(jiān)蔣凱西被處終生市場禁入。
堪稱史上最大“老鼠倉”的博時基金馬樂案也被移送公安機關(guān)查處。經(jīng)調(diào)查，馬樂涉嫌任基金經(jīng)理期間利用非公開信息，操作他人名下賬戶，先于或同期于其管理的基金買入70余只股票，涉案資金達到10億元之巨。
珠海中富收購舊案遭查，將中介機構(gòu)恒信德律卷入其中；龍凈環(huán)保首席執(zhí)行官涉嫌內(nèi)幕交易被查；深交所核查前雇員李洪弢被舉報泄露內(nèi)幕消息……8月以來，股市監(jiān)管風(fēng)暴呈現(xiàn)愈演愈烈之勢。
據(jù)統(tǒng)計，2013年以來已有120家上市公司和機構(gòu)先后因違規(guī)收到罰單，違規(guī)行為幾乎貫穿企業(yè)上市的“全流程”——從欺詐發(fā)行到違規(guī)保薦，從虛假披露到內(nèi)幕交易，再到屢禁不止的“老鼠倉”。
隨著違規(guī)細節(jié)浮出水面，造假者的膽大妄為令人瞠目。制造“創(chuàng)業(yè)板造假第一案”的萬福生科，虛報業(yè)績超過9億元，與藍田股份、銀廣夏等知名弊案不分伯仲。
面對違規(guī)，監(jiān)管層出拳力度之重也前所未有。作為萬福生科的保薦機構(gòu)，平安證券因在保薦過程中未能勤勉盡責(zé)，被處以罰沒7665萬元的“史上最嚴罰單”。
“病灶”不除面貌難改
數(shù)據(jù)顯示，全球15個重要指數(shù)中，年初至今上證綜指和深證成指跌幅居前，落后于韓國、印度、南非等市場，而同期日經(jīng)225指數(shù)已上漲30％。
曾是“亞太地區(qū)最具活力新興市場”的A股，緣何屢屢面對“熊冠全球”的尷尬？從諸多罰單中，或可透視出A股的三大“病灶”。
“帶病上市”，部分上市公司成長性難以為繼。2012年年報顯示，153只新股中有近四成業(yè)績下滑，占比較上年翻番。截至8月13日，2013年半年報業(yè)績預(yù)減企業(yè)達574家，標(biāo)榜高成長的創(chuàng)業(yè)板、中小板占比超過五成。
究其原因，從萬福生科到綠大地，部分個股上市之初就嚴重“注水”。年初從約20元一路暴漲至79元的聯(lián)創(chuàng)節(jié)能，近期就遭遇財務(wù)數(shù)據(jù)“打架”等質(zhì)疑。12日其公告顯示，因存貨管理違規(guī)，已被山東省證監(jiān)局責(zé)令整改。
套現(xiàn)伎倆頻現(xiàn)，大股東瘋狂“抽血”。“除了限售股解禁后大肆減持外，借助資本運作重組套現(xiàn)成為大股東瘋狂‘抽血’的主要伎倆。”一位不愿具名的證券業(yè)人士說。已被立案調(diào)查的珠海中富2013年上半年預(yù)虧高達8000萬元，大股東卻借向上市公司兜售48家子公司股權(quán)，一舉從關(guān)聯(lián)交易中獲利5.9億元。
證監(jiān)會行政公示顯示，天威視訊、羅平鋅電、嘉應(yīng)制藥因有關(guān)方面涉嫌違法，也已被暫停重組審核。
維權(quán)無門，投資者信心受挫。已受罰的上市公司中，除萬福生科股民獲補償外，絕大多數(shù)受損投資者仍面臨民事索賠難。綠大地案代理律師、上海華榮律師事務(wù)所律師許峰透露，綠大地所在地方法院已拖延受理訴訟逾百天。類似案件“起訴不受理，索賠不執(zhí)行”，對投資者信心造成嚴重傷害。