近期樓市利好不斷，4月30日國家發(fā)改委發(fā)布報告指，為穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，相關(guān)部門出臺一系列政策措施，房地產(chǎn)市場已出現(xiàn)回暖跡象。在行業(yè)基本面持續(xù)回暖的態(tài)勢下，龍頭房企銷售明顯受益。同時，部分內(nèi)房股股價連日出現(xiàn)上漲。其中，恒大地產(chǎn)股價近期接連攀升，上一個交易日逆市大升19%至7.35港元，成交量達3.98億股，位居滬港通成交活躍股榜首。4日收報7.9港元，漲幅7.5%，盤中高見8.15港元，創(chuàng)公司上市以來股價新高；單日成交量3.38億股，成交額26.79億港元。
樓市繼續(xù)回暖可期
中指院近日發(fā)布的百城房價指數(shù)顯示，4月份全國100個城市(新建)住宅平均價格為10522元/平方米，環(huán)比微跌0.01%，跌幅較上月縮小0.14個百分點。但北京、上海等十大城市(新建)住宅均價為18961元/平方米，環(huán)比轉(zhuǎn)跌為漲，小幅上漲0.12%。
業(yè)內(nèi)人士表示，樓市部分回暖確立，受政策繼續(xù)放松，一線城市成交上漲等預(yù)期影響，下半年市場有望全面復(fù)蘇。
中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，從4月整體簽約量看，一線城市漲幅最明顯，整體銷售量環(huán)比上漲幅度均超過50%。在近期政策的頻繁刺激之下，前期觀望的購房人群將加速入市，“五一”期間延續(xù)了這種上漲趨勢，預(yù)計5月一二線城市有望環(huán)比再次出現(xiàn)上漲。
房企銷售明顯受益
海通證券認為，行業(yè)基本面持續(xù)回暖，龍頭房企銷售明顯受益。在市場復(fù)蘇背景下，尤其看好內(nèi)房股老大同時也是滬港通標的股的恒大地產(chǎn)，恒大實施“三高一輕”戰(zhàn)略，基本面和股價有望持續(xù)超預(yù)期；恒大在估值和主業(yè)規(guī)模上均具優(yōu)勢，估值邏輯改變是一大看點。根據(jù)預(yù)測，恒大地產(chǎn)2015/16每股收益為0.81港元和1.21港元。考慮潛在估值邏輯改變可能，給予公司2015年15倍PE。
5月4日，海通證券再發(fā)布恒大地產(chǎn)(3333.HK)研報，將恒大目標價上調(diào)至12.15港元，維持“買入”評級。據(jù)悉，這是海通證券兩周內(nèi)再上調(diào)恒大目標價，4月20日海通證券曾提升恒大目標價至7.74港元。
業(yè)內(nèi)人士指出，滬港通熱度持續(xù)上升帶動港股上漲，內(nèi)地在港上市龍頭企業(yè)成為內(nèi)地券商巨頭的重點關(guān)注對象，內(nèi)房股老大同時也是滬港通標的股的恒大地產(chǎn)，除此次再獲海通證券調(diào)高目標價外，國泰君安、中信證券、中信建投、銀河證券亦在近期發(fā)布研報，均給予買入評級，最高目標價12.15港元。
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各大證券公司研報
4月20日以來，先后有5家龍頭券商發(fā)布7份恒大地產(chǎn)研報，給予買入、增持或推薦評級。其中，海通證券、國泰君安兩家機構(gòu)近日分別連續(xù)兩次調(diào)高恒大地產(chǎn)目標價，最高至12.15港元。
4月20日泰君安報告認為，恒大是高增長地產(chǎn)龍頭，近6年凈利潤年復(fù)合增長率達110.7%；布局優(yōu)化，是新型城鎮(zhèn)化核心受益者；快消、健康等新業(yè)務(wù)有望成為下一個增長點。
4月29日國泰君安證券再發(fā)布恒大地產(chǎn)(3333.HK)研報，再次提升目標價至9.1港元，較現(xiàn)價空間近50%，維持“增持”評級。國泰君安證券認為，中國人保集團與恒大集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，打開全新成長空間，有望實現(xiàn)資本和實業(yè)的融合。
4月22日中信證券報告認為，恒大緊密型集團和集中化管理風格適合中國地產(chǎn)業(yè)，能收獲良好開發(fā)流程運行產(chǎn)生的紅利；2014年回款率最高、銷售回款增速最快，2015年一季度銷售同比增速最快；多元化投資高峰期已過去，新的長期盈利增長點將出現(xiàn)。
4月23日，經(jīng)中信建投測算，恒大RNAV為對應(yīng)港股8.81港元/股，當前股價具備支撐，2015/16/17年每股收益(EPS)將達0.97、1.10元、1.27元(人民幣)。
4月29日銀河證券認為，恒大地產(chǎn)業(yè)務(wù)拓展強勢，規(guī)模穩(wěn)步增長，合約銷售持續(xù)穩(wěn)增長。銀河證券指出，恒大地產(chǎn)目前估值僅為5.7倍，港股市場活躍，預(yù)計估值區(qū)間8~9倍，估值水平仍有空間。(記者 陳莉)