現(xiàn)代農(nóng)業(yè)
兩角度挖掘23只概念股投資機(jī)會(huì)
■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 喬川川
十八屆三中全會(huì)提出“以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)、工農(nóng)互惠、城鄉(xiāng)一體”的新型工農(nóng)城鄉(xiāng)關(guān)系，這“十六字訣”說(shuō)明新型城鎮(zhèn)化發(fā)展必須與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化協(xié)調(diào)推進(jìn)。
申銀萬(wàn)國(guó)表示，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，應(yīng)從“生態(tài)農(nóng)業(yè)”和“新型農(nóng)業(yè)體系”兩個(gè)角度來(lái)理解。結(jié)合生態(tài)農(nóng)業(yè)的實(shí)現(xiàn)要素，可從以下四個(gè)方面來(lái)挖掘投資機(jī)遇：一是“減少污染、降低投入”，包括生產(chǎn)低毒高效農(nóng)藥、化肥，可降解膜及節(jié)水灌溉設(shè)備等廠商，如長(zhǎng)青股份、金正大、金發(fā)科技、利歐股份等。
二是開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)廢棄物循環(huán)利用的企業(yè)，韶能股份、龍力生物等。
三是“低投入，高產(chǎn)出”進(jìn)行育種技術(shù)、飲料研發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品深加工的企業(yè)，如隆平高科、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、大北農(nóng)、唐人神、東凌糧油等，四是土壤修復(fù)及檢測(cè)企業(yè)如永清環(huán)保、聚光科技。
從新型農(nóng)業(yè)體系建立的角度來(lái)看，要從以下三個(gè)方面布局，一是受益于土地流轉(zhuǎn)加快，企業(yè)可以擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)，如輝隆股份，或是擁有農(nóng)地、林地資源的企業(yè)價(jià)值重估類公司如亞盛集團(tuán)、永安林業(yè)、福建金森等，二是受益于經(jīng)營(yíng)規(guī)?；霓r(nóng)機(jī)企業(yè)，如一拖股份、新研股份、吉峰農(nóng)機(jī)等，三是受益于農(nóng)村金融改革，持有農(nóng)商行股份的企業(yè)，如杉杉股份、兩面針等。
從上述23只個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，昨日，敦煌種業(yè)強(qiáng)勢(shì)漲停，另外漲幅超3%的個(gè)股有：輝隆股份（6.29%）、永清環(huán)保（4.86%）、永安林業(yè)（4.67%）、龍力生物（4.46%）、亞盛集團(tuán)（4.05%）、登海種業(yè)（3.99%）和新研股份（3.64%）。
在上述23只個(gè)股中，有10只個(gè)股披露了2013年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，8家預(yù)喜，其中2013年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超20%的個(gè)股有5只，它們分別為：登海種業(yè)（50%）、長(zhǎng)青股份（35%）、利歐股份（30%）、金正大（30%）和大北農(nóng)（20%）。
從資金流向來(lái)看，在上述23只個(gè)股中，昨日有5只個(gè)股凈流入資金超1000萬(wàn)元，它們分別為：敦煌種業(yè)（12434.92萬(wàn)元）、輝隆股份（3228.22萬(wàn)元）、永安林業(yè)（2537.85萬(wàn)元）、亞盛集團(tuán)（2420.04萬(wàn)元）和大北農(nóng)（1597.96萬(wàn)元）。
從國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化，納入現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，更容易促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的均衡，增強(qiáng)抵抗經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力。美國(guó)不僅是世界第一服務(wù)業(yè)大國(guó)，也是世界重要的工業(yè)國(guó)，甚至是世界第一農(nóng)業(yè)大國(guó)，這種多層次的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使美國(guó)經(jīng)濟(jì)具有巨大的抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力和強(qiáng)大的自我調(diào)節(jié)能力。
值得一提的是，12月3日召開的中共中央政治局會(huì)議提出，要加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，保持主要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展，支持發(fā)展生態(tài)友好型農(nóng)業(yè)，加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系，加強(qiáng)綜合生產(chǎn)能力建設(shè)；另外，自2004年以來(lái)，歷年中央一號(hào)文件均以“三農(nóng)”為主題，而中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開在即，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，一號(hào)文件極有可能花落“生態(tài)農(nóng)業(yè)”，因此，屆時(shí)A股市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)對(duì)生態(tài)農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)概念股的新一輪炒作熱潮。
綠色建材
建材行業(yè)主打綠色牌
■本報(bào)記者 趙子強(qiáng)
近期，中央政治局會(huì)議提出明年將出臺(tái)實(shí)施國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃，要堅(jiān)持綠色低碳清潔發(fā)展，加強(qiáng)生態(tài)文明制度建設(shè),狠抓環(huán)境治理和生態(tài)保護(hù)，毫不放松抓好節(jié)能減排，積極應(yīng)對(duì)氣候變化。要走新型城鎮(zhèn)化道路,出臺(tái)實(shí)施國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃，落實(shí)和完善區(qū)域發(fā)展規(guī)劃和政策。申銀萬(wàn)國(guó)最新研究報(bào)告表示，預(yù)計(jì)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，新型城鎮(zhèn)化明朗化是驅(qū)動(dòng)建材行業(yè)上行的主要因素。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，進(jìn)入四季度以來(lái)，建筑材料（申萬(wàn)二級(jí)）指數(shù)表現(xiàn)為震蕩整理，12月份以來(lái)，截至昨日該指數(shù)區(qū)間累計(jì)上漲1.26%，跑贏同期上證指數(shù)0.46個(gè)百分點(diǎn)。
從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，12月份以來(lái)，建筑材料類個(gè)股出現(xiàn)分化，板塊正常交易的67只個(gè)股中，有38只實(shí)現(xiàn)上漲，占比56.72%，其中，漲幅前十名分別為：海螺型材（15.75%）、同力水泥（12.80%）、祁連山（8.58%）、華新水泥（8.42%）、秦嶺水泥（8.28%）、偉星新材（6.70%）、耀皮B股（6.06%）、棟梁新材（5.86%）、棱光實(shí)業(yè)（5.49%）、四川雙馬（5.49%）。
從資金流向來(lái)看，有24只建筑材料類個(gè)股12月份以來(lái)呈現(xiàn)資金凈流入，占行業(yè)正常交易個(gè)股的35.82%，合計(jì)凈流入資金64149.90萬(wàn)元，其中，資金凈流入前十名分別為：華新水泥（15004.14萬(wàn)元）、祁連山（14314.87萬(wàn)元）、海螺水泥（9510.42萬(wàn)元）、秦嶺水泥（4255.39萬(wàn)元）、冀東水泥（3920.99萬(wàn)元）、尖峰集團(tuán)（3341.49萬(wàn)元）、海螺型材（2737.82萬(wàn)元）、同力水泥（1645.91萬(wàn)元）、納川股份（1574.71萬(wàn)元）、國(guó)棟建設(shè)（1476.35萬(wàn)元）。
從水泥子行業(yè)來(lái)看，水泥價(jià)格近期小幅攀升，12月6日，全國(guó)高標(biāo)P.O42.5水泥均價(jià)為371元/噸，周環(huán)比上升0.45%，全國(guó)低標(biāo)P.C32.5水泥均價(jià)為340元/噸，周環(huán)比下降0.10%。本周價(jià)格上漲區(qū)域有浙江杭州、安徽宣城、江蘇南通、湖北鄂東和廣東梅州等局部區(qū)域，不同地區(qū)價(jià)格上調(diào)20元/噸至30元/噸；無(wú)明顯下跌區(qū)域。
旺季水泥價(jià)格表現(xiàn)好于正常季節(jié)效應(yīng)，新城鎮(zhèn)化規(guī)劃出臺(tái)將提高需求確定性。申銀萬(wàn)國(guó)表示，可預(yù)期我國(guó)城市化率有望進(jìn)一步提升，與之相配套的傳統(tǒng)基建（鐵路、道路）等投資增速有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。其次，2013年一季度至三季度鐵路基建投資額為3287億元，僅完成2013年投資規(guī)劃62%，累計(jì)同比增速達(dá)12.5%，今年鐵路基建投資或?qū)⑹苋谫Y影響低于5300億元投資額，根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)明后兩年鐵路固定投資將有望提升至6300億元/年至6500億元/年，有望拉動(dòng)水泥需求。
在未來(lái)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中，生態(tài)保護(hù)將被提至前所未有的高度。信達(dá)證券表示，按照目前正在討論的《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》給出的方向，智能、綠色、低碳將成為新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的方向。同時(shí)，隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，人們對(duì)于居住環(huán)境提出了更高的要求。在此背景下，綠色建材將更加受到關(guān)注，未來(lái)成長(zhǎng)看好。維持對(duì)北新建材、東方雨虹的“買入”評(píng)級(jí)。另外，城市管網(wǎng)建設(shè)重視不斷提升，建議重點(diǎn)關(guān)注納川股份和偉星新材。
節(jié)能環(huán)保
估值穩(wěn)步提升 掘金三大投資主線
■本報(bào)記者 張 穎
12月3日中共中央政治局召開會(huì)議，分析研究2014年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議提出，要堅(jiān)持綠色低碳清潔發(fā)展，加強(qiáng)生態(tài)文明制度建設(shè)，狠抓環(huán)境治理和生態(tài)保護(hù)，毫不放松抓好節(jié)能減排，積極應(yīng)對(duì)氣候變化。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，隨著國(guó)家及各地方政府相關(guān)環(huán)境治理政策的陸續(xù)出臺(tái)，社會(huì)在環(huán)境監(jiān)測(cè)及治理方面的投資力度有望加大，2014年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將迎新的發(fā)展機(jī)遇。
從市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，今年以來(lái)，節(jié)能環(huán)保板塊表現(xiàn)出色。昨日該板塊繼續(xù)上揚(yáng)，漲幅達(dá)1.17%。
統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)截至昨日,節(jié)能環(huán)保指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)23.53%。同期，上證指數(shù)累計(jì)跌幅為1.36%，跑贏上證指數(shù)24.89個(gè)百分點(diǎn)。其中，今年以來(lái)截至昨日,累計(jì)漲幅超過(guò)100%的個(gè)股分別為：龍凈環(huán)保（237.4%）、三維絲（197.62%）、鑫富藥業(yè)（161.63%）、洪城股份（149.24%）、國(guó)電清新（144.86%）、匯川技術(shù)（122.91%）、雪迪龍（119.66%）、航天長(zhǎng)峰（115.6%）、中電遠(yuǎn)達(dá)（114.32%）、恒順醋業(yè)（112.92%）、科林環(huán)保（104.08%）、東方熱電（102.07%）。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，今年三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)居前的公司分別為，豫能控股（1312.96%）、長(zhǎng)源電力（670.73%）、華電國(guó)際（603.65%）。另外，年報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)增幅較大的公司分別為:精誠(chéng)銅業(yè)（121%）、安陽(yáng)鋼鐵（102.9%）、東方雨虹（100%）。
對(duì)于環(huán)保板塊的出色表現(xiàn)，興業(yè)證券指出，2013年作為資本市場(chǎng)的環(huán)保元年，整個(gè)板塊漲幅較高。環(huán)保板塊年初政策驅(qū)動(dòng)整體估值抬升，但6月份至9月份業(yè)績(jī)質(zhì)量的擔(dān)憂也引發(fā)了板塊近3個(gè)月的調(diào)整，而10月份至今板塊矯枉過(guò)正，如今環(huán)保板塊高成長(zhǎng)已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。
從估值方面來(lái)看，中原證券統(tǒng)計(jì)顯示，2012年，節(jié)能環(huán)保板塊整體市盈率與中小板基本一致，2012年板塊平均市盈率為26.47倍，中小板為26.58倍；2013年以來(lái)，節(jié)能環(huán)保板塊估值逐步提升，整體市盈率介于中小板和創(chuàng)業(yè)板之間，2013年平均市盈率為35.46倍，中小板和創(chuàng)業(yè)板為29.94倍和43.51倍。
從投資策略方面看，中原證券表示，近年來(lái)我國(guó)環(huán)境污染治理投資持續(xù)增長(zhǎng)，但在GDP中占比仍偏低，預(yù)計(jì)2014年將持續(xù)加大投資力度。2013年大氣領(lǐng)域政策力度空前，特別出臺(tái)了大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2014年相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)將釋放。大氣治理方面建議關(guān)注三條投資主線：首先是電力脫硫建設(shè)高峰已過(guò)，脫硫領(lǐng)域關(guān)注特許經(jīng)營(yíng)；其次是2014年仍將是脫硝建設(shè)高峰期，脫硝產(chǎn)業(yè)鏈將顯著受益；第三是關(guān)注油品升級(jí)及上游清潔煤制氣領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。水處理領(lǐng)域政策將進(jìn)一步加碼，結(jié)合水處理行業(yè)特點(diǎn)及政策關(guān)注要點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注下游運(yùn)營(yíng)、膜處理企業(yè)以及管網(wǎng)建設(shè)的投資機(jī)會(huì)。
總體投資策略為關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域獲取訂單能力強(qiáng)的龍頭企業(yè)，同時(shí)密切關(guān)注政策出臺(tái)方面的主題性投資機(jī)會(huì)。具體可關(guān)注中電遠(yuǎn)達(dá)、龍?jiān)醇夹g(shù)、科達(dá)機(jī)電、龍凈環(huán)保、三聚環(huán)保、燃控科技、萬(wàn)邦達(dá)、碧水源、津膜科技、納川股份、興蓉投資、首創(chuàng)股份、桑德環(huán)境、盛運(yùn)股份、格林美等個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。
公用事業(yè)
新型城鎮(zhèn)化投資空間待釋放
■本報(bào)記者 孔瑞敏
公眾對(duì)于即將出臺(tái)的新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃充滿期待。推動(dòng)新型城市建設(shè)需提升城市基本公共服務(wù)水平，加強(qiáng)市政公用設(shè)施建設(shè)，完善基本公共服務(wù)體等。同時(shí)，有消息稱，12月中旬將召開全國(guó)城鎮(zhèn)化工作會(huì)議，對(duì)城鎮(zhèn)化工作做出部署。
而此前公布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出“全面放開建制鎮(zhèn)和小城市落戶限制，有序開放中等城市落戶限制，合理確定大城市落戶條件，嚴(yán)格控制特大城市人口”。從這樣的描述來(lái)看，城鎮(zhèn)化建設(shè)的重點(diǎn)與此前市場(chǎng)預(yù)期一致，主要是中小城市。而城鎮(zhèn)化也不僅僅是簡(jiǎn)單的進(jìn)城居住，而是生活方式的全面城鎮(zhèn)化，涉及城市建設(shè)、公共服務(wù)、醫(yī)療保障等等。在公共服務(wù)領(lǐng)域，包括交通、供水供電、垃圾處理、住房等等。
據(jù)華安證券測(cè)算，目前有大約4億至4.7億農(nóng)村戶籍人口需要成為“城里人”。目前我國(guó)城鎮(zhèn)戶籍人口比重為大約35%，按常住人口統(tǒng)計(jì)的城鎮(zhèn)化率為51%。根據(jù)日韓兩國(guó)（與中國(guó)人口密度等主要條件近似）跨越劉易斯拐點(diǎn)時(shí)期城市化率均達(dá)到或超過(guò)70%計(jì)算，估計(jì)我國(guó)參與城市工商業(yè)活動(dòng)為主要職業(yè)的人口（包括農(nóng)民工）比重至少應(yīng)該接近70%；扣除掉城鎮(zhèn)戶籍人口，則占我國(guó)總?cè)丝?0%至35%的農(nóng)村戶籍人口，有轉(zhuǎn)變?yōu)椤俺抢锶恕钡臐撛谛枨?，約合4億人至4.7億人；即使完全按照51%的城鎮(zhèn)化率計(jì)算，也約有2.2億人。
分析人士指出，新型城鎮(zhèn)化將釋放巨大的投資空間，相關(guān)上市公司的股票也將迎來(lái)中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
昨日，公用事業(yè)類股票中，天立環(huán)保漲停，華銀電力（7.62%）、維爾利（7.09%）、永清環(huán)保（4.86%）、洪城水業(yè)（4.57%）、中電環(huán)保（4.00%）、三維絲（3.50%）、萬(wàn)邦達(dá)（3.02%）等漲幅居前。
11月份以來(lái)截至昨日，公用事業(yè)板塊個(gè)股表現(xiàn)也十分搶眼，其中，三維絲（51.77%）、長(zhǎng)源電力（46.09%）、維爾利（39.17%）、豫能控股（38.32%）、中電遠(yuǎn)達(dá)（36.06%）、濱海能源（31.91%）、津膜科技（30.00%）等漲幅超過(guò)30%。
資金流向方面，昨日天立環(huán)保（4664.07萬(wàn)元） 、興蓉投資（3176.17萬(wàn)元）、華銀電力（2466.23萬(wàn)元）、首創(chuàng)股份（1711.49萬(wàn)元） 、桑德環(huán)境（1208.92萬(wàn)元）、天富熱電（1036.42萬(wàn)元）等凈流入資金超過(guò)1000萬(wàn)元。
今年前三季度，公用事業(yè)板塊中細(xì)分領(lǐng)域的環(huán)保、燃?xì)夂退畡?wù)行業(yè)的凈利潤(rùn)均快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2013年前三季度，環(huán)保行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)19.9%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.83%。燃?xì)庑袠I(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)6.55%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)35.29%。水務(wù)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15.52%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20.01%。
對(duì)于公用事業(yè)板塊未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，東莞證券認(rèn)為，環(huán)保行業(yè)全年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)基本確定，四季度北方霧霾天氣多發(fā)，市場(chǎng)對(duì)環(huán)保板塊保持高度關(guān)注，建議關(guān)注業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)確定的個(gè)股，如碧水源、津膜科技、桑德環(huán)境、國(guó)電清新、中電遠(yuǎn)達(dá)等。天然氣行業(yè)上游調(diào)價(jià)下游城市燃?xì)馍潭唐谟軌?，?fù)面情緒在板塊的下跌中已逐漸釋放。四季度是燃?xì)庀M(fèi)旺季，加上北方治理霧霾緊迫，氣荒問(wèn)題再襲，近期燃?xì)獍鍓K回暖，建議關(guān)注估值較低的深圳燃?xì)?。水?wù)行業(yè)中，水務(wù)運(yùn)營(yíng)類業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)，涉足環(huán)保業(yè)務(wù)的公司更具內(nèi)生增長(zhǎng)力，建議關(guān)注南海發(fā)展、興蓉投資。