四大險(xiǎn)企中，中國(guó)太保以19.3%的凈利增幅墊底。嗅覺靈敏的資本市場(chǎng)早已經(jīng)給予了股價(jià)反應(yīng)，去年太保股價(jià)漲幅排名行業(yè)倒數(shù)第二，不及整個(gè)保險(xiǎn)板塊翻番的幅度。
對(duì)于中國(guó)太保來說，2014年喜憂參半。喜的是2014年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)一年新業(yè)務(wù)價(jià)值87.25億元，同比增長(zhǎng)16.3%，過去5年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到9.4%，其中新業(yè)務(wù)價(jià)值率達(dá)到24.5%，同比增長(zhǎng)3.8%，創(chuàng)歷史新高。
憂的是懸在頭上的利劍——產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其綜合成本率達(dá)到103.8%，承保六年來首次虧損與同行的距離越來越大。
在3月30日召開的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，太保董事長(zhǎng)高國(guó)富率領(lǐng)管理層致歉，表示將直面嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，多管齊下加大綜合成本率管控力度。為了提高業(yè)績(jī)，改變太保產(chǎn)險(xiǎn)近年發(fā)展的頹勢(shì)，太保還更換了產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)，由顧越擔(dān)任新董事長(zhǎng)。
中國(guó)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，產(chǎn)險(xiǎn)承保虧損主要原因是綜合成本率始終居高不下，今年目標(biāo)是承保盈利。
海通證券分析師丁圣韜認(rèn)為，中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)改善空間還是比較大的，好轉(zhuǎn)來自一次性責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提的影響消失和產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)變更帶來的管理改善。
產(chǎn)險(xiǎn)凈利下降超六成
保險(xiǎn)行業(yè)整體發(fā)展向好，壽險(xiǎn)行業(yè)蒸蒸日上，但是產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)猶如冰火兩重天。A股上市公司中只有平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)，但是兩家發(fā)展現(xiàn)狀截然不同。平安產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.4%的增長(zhǎng)，而太保產(chǎn)險(xiǎn)的凈利潤(rùn)卻下滑了60.5%，并且近六年首次出現(xiàn)承保虧損。
太保產(chǎn)險(xiǎn)承保虧損的主要原因在于綜合成本率始終居高不下。去年，太保產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率為103.8%，同比上升4.3個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)險(xiǎn)前5大險(xiǎn)種均未能實(shí)現(xiàn)承保盈利。而平安產(chǎn)險(xiǎn)的綜合成本率卻在逐年下降，去年為95.3%，相較2013年下降了兩個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，近幾年太保產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率持續(xù)攀升，從2012年的95.8%升至2014年的103.8%，累計(jì)升幅達(dá)8個(gè)百分點(diǎn)。其中，綜合賠付率累計(jì)上升6.8個(gè)百分點(diǎn)，是推動(dòng)綜合成本率上升的主要因素。
車險(xiǎn)來看，綜合成本率從2012年的97.3%升至2014年的102%，主要受兩大因素影響：一是近兩年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，部分業(yè)務(wù)質(zhì)量有所下滑；二是由于人傷賠償標(biāo)準(zhǔn)及零配件價(jià)格的上升，案均賠款持續(xù)增長(zhǎng)。非車險(xiǎn)方面，綜合成本率從2012年的88.9%升至112.6%，主要受三大因素影響：一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企財(cái)險(xiǎn)、意外健康險(xiǎn)等部分占比較大的險(xiǎn)種保費(fèi)充足性持續(xù)下降；二是受多種因素影響，責(zé)任險(xiǎn)部分細(xì)分險(xiǎn)種承保效益不理想；三是近年菲特、威馬遜等超強(qiáng)臺(tái)風(fēng)及大量火災(zāi)引起賠付增長(zhǎng)。
在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，董事長(zhǎng)高國(guó)富也直言產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在發(fā)展策略、風(fēng)險(xiǎn)選擇、理賠管控等經(jīng)營(yíng)管理方面存在一些問題。此外去年太保集團(tuán)應(yīng)相關(guān)部門要求，對(duì)準(zhǔn)備金計(jì)提做了重新評(píng)估，增加約27億元未決理賠儲(chǔ)備金。受此影響，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合成本率相應(yīng)提高了3.6%。增加這筆準(zhǔn)備金計(jì)提款后，去年其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合成本率增加3.3%，至102%；非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增加5.2%，至112.6%。
2015年太保產(chǎn)險(xiǎn)如何走出低谷，中國(guó)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2015年公司的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)承保盈利。車險(xiǎn)方面，持續(xù)優(yōu)化分渠道管理體系，實(shí)現(xiàn)多渠道協(xié)同發(fā)展；積極應(yīng)對(duì)商業(yè)車險(xiǎn)改革，繼續(xù)鞏固公司在車險(xiǎn)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)地位；強(qiáng)化車險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)選擇，優(yōu)化資源配置，提升理賠管控，提高車險(xiǎn)承保盈利水平。非車險(xiǎn)方面，從渠道拓展、成本管控、客戶服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)入手，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定發(fā)展，改善盈利。一是完善差異化的客戶發(fā)展模式，繼續(xù)強(qiáng)化重大客戶發(fā)展優(yōu)勢(shì)，深入挖掘中小微客戶市場(chǎng)潛力；二是積極抓住保險(xiǎn)新“國(guó)十條”頒布的重大機(jī)遇，加快拓展非車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域；三是加強(qiáng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和品質(zhì)管控，強(qiáng)化對(duì)分險(xiǎn)種、分區(qū)域以及重點(diǎn)項(xiàng)目的盈利性評(píng)估，提升優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)占比，控制高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的承保，提升非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈利水平。
業(yè)績(jī)不好產(chǎn)險(xiǎn)換帥
2月10日，中國(guó)太保發(fā)布公告稱：太保財(cái)險(xiǎn)原董事長(zhǎng)吳宗敏先生因工作安排需要提出辭職，董事會(huì)同意選舉顧越為太保產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)。3月17日，顧越任職資格獲得保監(jiān)會(huì)認(rèn)可。
記者猜測(cè)，由于2014年太保產(chǎn)險(xiǎn)上交了不合格答卷，太保不得不進(jìn)行了換帥。由于太保是一家國(guó)企，過去鮮有國(guó)企業(yè)績(jī)不好換掉董事長(zhǎng)的案例，此次換帥，資本市場(chǎng)給出的評(píng)價(jià)還頗正面?！锻顿Y者報(bào)》記者聯(lián)系到太保相關(guān)負(fù)責(zé)人，對(duì)此問題對(duì)方不予置評(píng)。
資料顯示，吳宗敏自2011年2月起擔(dān)任太保財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)，兼任中國(guó)太平洋保險(xiǎn)(香港)有限公司董事長(zhǎng)。2007年，吳宗敏擔(dān)任太保財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理。新任董事長(zhǎng)顧越此前擔(dān)任中國(guó)太保集團(tuán)常務(wù)副總裁。
太保產(chǎn)險(xiǎn)的歷史也曾輝煌。2011年，太保產(chǎn)險(xiǎn)盈利曾創(chuàng)下歷史新高，綜合成本率僅為93.1%，保持行業(yè)領(lǐng)先。此后，公司與同行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)逐步拉大。2014年，太保產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率上升至103.8%，而平安產(chǎn)險(xiǎn)的綜合成本率卻在逐年下降，去年為95.3%，相較2013年下降了兩個(gè)百分點(diǎn)。
綜合成本率是財(cái)險(xiǎn)用來核算經(jīng)營(yíng)成本的核心數(shù)據(jù)，如超過100%表示支出高于收入，出現(xiàn)虧損。99.5%的綜合成本率意味著已在盈虧邊緣徘徊。
新任董事長(zhǎng)是太保集團(tuán)副總裁顧越。顧越1965年6月出生，碩士學(xué)位，經(jīng)濟(jì)師。加入太保之前在上海統(tǒng)計(jì)局任職，現(xiàn)任中國(guó)太保集團(tuán)公司副總裁、審計(jì)責(zé)任人，太平洋資產(chǎn)管理公司監(jiān)事長(zhǎng)，太平洋保險(xiǎn)香港公司董事。
顧越對(duì)于壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理和海外業(yè)務(wù)有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，然而，產(chǎn)險(xiǎn)公司綜合成本率上升是近年的行業(yè)趨勢(shì)，并非只有太保一家，擺在顧越面前的挑戰(zhàn)不小。