日前悄然重啟的信貸資產(chǎn)證券化試點，有加速推進跡象。
知情人士昨日向早報記者證實，交通銀行(4.56,-0.04,-0.87%)有望成為首批使用信貸資產(chǎn)證券化新額度的銀行。該行已在準備發(fā)行30億元人民幣貸款抵押證券(CLO)，目前尚待銀監(jiān)會和證監(jiān)會審批通過。
此外，另據(jù)早報記者了解，目前包括中誠信國際信用評級公司在內(nèi)的多家評級公司也已經(jīng)在幫一些銀行做一些資產(chǎn)證券化的項目。按照相關規(guī)定，此次信貸資產(chǎn)證券化試點重啟需要兩家評級機構(gòu)同時進行評級。
早報記者6月1日曾獲悉，在穩(wěn)增長的大背景下，監(jiān)管層已下發(fā)通知，要求各銀行申報信貸資產(chǎn)證券化的項目方案，首期額度為500億元。此舉意味著，停滯逾3年的信貸資產(chǎn)證券化悄然啟動。分析人士稱，監(jiān)管層或意在通過此舉為銀行注入流動性從而推動其加大放貸力度。
簡單地說，所謂資產(chǎn)證券化，即銀行將缺乏流動性但能產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)(譬如貸款)，打包成債券等可以在市場上銷售的證券，以回籠資金，獲得流動性。中國早在2005年即開始資產(chǎn)證券化試點，2008年金融危機后，由于擔憂風險，監(jiān)管層面暫停了相關試點。
此次決策層面重啟資產(chǎn)證券化的力度不可謂不大。
據(jù)路透社報道，新一輪試點的最主要變化在于投資者范圍明顯擴大，包括保險公司、投資基金、公司養(yǎng)老基金、國家社保基金以及其他獲批合規(guī)的非銀行金融機構(gòu)據(jù)了解，2012年5月下旬，上到國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行；下到金融資產(chǎn)管理公司、會計師事務所、信托公司、企業(yè)集團財務公司、汽車金融公司，諸多金融機構(gòu)均在被通知行列。
從交行的額度來看，或許并不算太多。因為據(jù)路透社報道，包括工行等在內(nèi)的多家國有大行銀行將分得上述500億元額度中的100億-200億元額度，傳聞中國家開發(fā)銀行和工商銀行(4.19,-0.01,-0.24%)就將分別獲得高達100億元和200億元的額度。
一券商分析師昨日則告訴早報記者，對交行來說，信貸資產(chǎn)證券化最明顯的作用就是可以提升交行的資本充足率。因為在計算資本充足率時，這些信貸資產(chǎn)構(gòu)成分母的一部分，現(xiàn)在賣掉了，分母小了，資本充足率會上升。交行2011年年報顯示，該行截至2011年末資本充足率為12.44%，在工、農(nóng)、中、建、交五大行中僅高于農(nóng)行。
此外，在貸款總額控制的前提下，把原來的貸款資產(chǎn)賣掉，等于給交行增加了一塊貸款額度。(21世紀經(jīng)濟報道)