中國銀行業(yè)協(xié)會近日召集相關(guān)會員銀行研究存款自律規(guī)范措施，擬出臺自律規(guī)范文件規(guī)范存款利率，要求銀行嚴格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準利率1.1倍，提前支取存款應按照活期存款利率計息或收取罰息。多位銀行業(yè)內(nèi)人士建議，從維護金融市場秩序與國家金融安全的角度考慮，應將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對接的貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，按規(guī)定繳納存款準備金，而不應再視為同業(yè)存款。這無異于對互聯(lián)網(wǎng)金“寶寶”的釜底抽薪。另有業(yè)內(nèi)人士指出，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管細則也在監(jiān)管層醞釀之中，但是否應將上述存款納入一般性存款管理尚需多個監(jiān)管部門協(xié)商。
流動性風險存爭議
以“余額寶”對接的天弘增利寶貨幣基金為例，截至去年第四季度末，在該基金的資產(chǎn)組合中，銀行存款和結(jié)算備付金合計占比達92.21%。銀行存款的利率由銀行與基金協(xié)商議定。如果此類存款被視為一般性存款，則其利率上限將受到管制，從而降低貨幣基金的收益。
券商分析人士認為，將互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”對接貨幣基金的存款納入一般性存款管理的建議顯示銀行試圖反擊，但此項建議能否落實仍有待觀察。
近期，貨幣基金的流動性風險受到關(guān)注。目前貨幣基金主要投向銀行協(xié)議存款，一旦遭遇“錢荒”，投資者想要贖回而銀行頭寸不足時，就會出現(xiàn)流動性風險并可能傳導到金融市場。2008年國際金融危機期間，美國部分貨幣市場基金曾因流動問題清盤。另一方面，中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，就目前的情況來看，很難找出投資者從互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”一次性、大規(guī)模贖回資金的理由，所以有關(guān)它們可能引發(fā)金融系統(tǒng)性風險的觀點值得商榷。
貨幣基金監(jiān)管將收緊
以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”助推貨幣基金迅速膨脹。今年1月，貨幣基金規(guī)模達9532.42億元，環(huán)比增幅達27%。面對這種膨脹，相關(guān)監(jiān)管部門予以關(guān)注。近期監(jiān)管層召開機構(gòu)閉門會議，提示貨幣基金的風險并考慮加強監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士預計，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策呼之欲出，貨幣基金的監(jiān)管標準將趨于嚴格，投資的約束也將趨緊。在美國貨幣基金發(fā)展的歷史中，其監(jiān)管標準曾多次提高，目前的尺度較我國更為嚴格。
不過，上海證券基金評價研究中心首席分析師代宏坤認為，貨幣基金與銀行是兩個截然不同的系統(tǒng)，它不需要銀行式的監(jiān)管體系。銀行的資產(chǎn)組合期限長，流動性差，集中度高，不透明。因此，銀行需由監(jiān)管機構(gòu)、資本約束、存款保險等組成的體系所環(huán)繞，實現(xiàn)風險的轉(zhuǎn)移和分散。貨幣基金高度限制使用杠桿，流動性好，透明度高，投資分散，基金持有人可以承擔所有權(quán)風險。(中新網(wǎng)）