近日，一些銀行在未做公開(kāi)發(fā)布的情況下，大幅提高銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)，引發(fā)廣泛爭(zhēng)議。業(yè)內(nèi)人士指出，提升銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)，會(huì)使客戶的投資收益有所降低，而與相對(duì)公開(kāi)的銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)相比，沒(méi)有上限的“投資管理費(fèi)”以及募集期活期計(jì)息對(duì)客戶造成的“隱形損失”其實(shí)更為可觀。在銀行的屢屢“暗算”面前，客戶更應(yīng)學(xué)會(huì)精打細(xì)算，使理財(cái)行為更加專(zhuān)業(yè)、理性。
部分銀行理財(cái)手續(xù)費(fèi)“暗升”
近日，在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅回落的同時(shí)，一些股份制銀行“逆市”大幅上調(diào)銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)，引發(fā)廣泛爭(zhēng)議。
據(jù)了解，廣發(fā)銀行推出的“薪滿益足理財(cái)夜市大眾客戶版”理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)一直是0.1%，7月初上調(diào)為0.2%，隨后又上升到0.3%，如今已躍升至0.45%，達(dá)到6月份的4.5倍。除此之外，記者在某股份制銀行的官網(wǎng)上看到，其推出的“同享盈”計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品7月2日時(shí)的銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)尚為0.1%，到7月9日，銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)已翻一番到0.2%。
值得注意的是，在兩家銀行的官網(wǎng)上，記者并未看到上調(diào)手續(xù)費(fèi)的通知。而鑒于銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上的變化非常細(xì)微，非經(jīng)工作人員提醒，普通投資者的確很難發(fā)現(xiàn)。而記者在咨詢(xún)時(shí)，廣發(fā)銀行一位理財(cái)經(jīng)理甚至對(duì)記者做出了廣發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品根本不收手續(xù)費(fèi)的表述。
上海銀行天津北辰支行金融理財(cái)師張宇告訴記者，按照銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售慣例，一般是理財(cái)計(jì)劃的投資收益減去托管費(fèi)、銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，才是客戶拿到手的投資收益，用戶的收益和銀行的手續(xù)費(fèi)是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。
平安證券首席策略分析師羅曉明認(rèn)為，在現(xiàn)實(shí)操作中，銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)并不是在客戶的投資收益里扣除的，也就是說(shuō)提高銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)并不會(huì)影響銀行承諾客戶的預(yù)期收益率。但“盤(pán)子就這么大，銀行掙的多一點(diǎn)，客戶肯定就掙的少一點(diǎn)”。
“隱形費(fèi)率”占大頭
值得注意的是，與明面上的手續(xù)費(fèi)相比，銀行理財(cái)“隱形費(fèi)率”的問(wèn)題其實(shí)更為突出。
多家銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率計(jì)算公式為“理財(cái)計(jì)劃預(yù)期投資收益率-理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用”。按照銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，2013年以來(lái)發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品，托管費(fèi)平均為0.05%，銷(xiāo)售費(fèi)平均為0.26%。若銀行只按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)，可謂“非常厚道”，而事實(shí)上銀行最大的收費(fèi)恰恰被隱藏在這個(gè)“等”里面。
記者在北京銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))推出的“心喜”系列理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中看到，“如果本產(chǎn)品的實(shí)際投資收益扣除其他各項(xiàng)費(fèi)用后高于客戶可獲得的封頂收益，則超出部分作為投資管理費(fèi)”。隨后，記者在各銀行的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中均看到了類(lèi)似表述。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所副所長(zhǎng)李德峰告訴記者，理財(cái)產(chǎn)品一般都規(guī)定了預(yù)期收益率，超過(guò)預(yù)期收益率的投資收益往往被銀行以“投資管理費(fèi)”的名義收取，這部分“隱形費(fèi)用”遠(yuǎn)大于明面上的銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)和托管費(fèi)。
記者發(fā)現(xiàn)，除了少數(shù)銀行明確規(guī)定了“投資管理費(fèi)”的最高限額，大多數(shù)銀行的“投資管理費(fèi)”在理論上講是沒(méi)有上限的。由于在各銀行理財(cái)產(chǎn)品的兌付公告中，并不標(biāo)明“投資管理費(fèi)”是多少，銀行在理財(cái)過(guò)程中到底掙了多少“隱形手續(xù)費(fèi)”外界并不知道。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士根據(jù)某城商行的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，“投資管理費(fèi)”與投資者收益的比值可能超過(guò)40%。
事實(shí)上，除了“隱形管理費(fèi)”，銀行在理財(cái)銷(xiāo)售過(guò)程中“占便宜”的行為也非常普遍。
中國(guó)銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))天津南開(kāi)區(qū)迎水道支行客戶經(jīng)理李連喜說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品起息日之前的募集期只算活期利息，到期日與到賬日之間的清算期一般不計(jì)利息，許多看起來(lái)收益很高的理財(cái)產(chǎn)品，一掐頭一去尾，把銀行廉價(jià)占用資金的時(shí)間平攤下來(lái)，其實(shí)收益率并不高。
記者簡(jiǎn)單測(cè)算，一款60天年化收益率為6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品，若客戶提前5天購(gòu)買(mǎi)，清算期1天，則平攤下來(lái)實(shí)際的年化收益只有不到5.5%。
百姓理財(cái)需“細(xì)算”
對(duì)于銀行理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)的各種“糾紛”，專(zhuān)家認(rèn)為，一方面銀行需要有所反思，另一方面，客戶也應(yīng)提高自身的理財(cái)能力。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯認(rèn)為，作為企業(yè)、獨(dú)立的市場(chǎng)主體，銀行在政策允許的范圍內(nèi)對(duì)手續(xù)費(fèi)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整本無(wú)可厚非，但在調(diào)整之前應(yīng)盡到告知義務(wù)，及時(shí)通過(guò)公告等形式告知客戶。
李德峰認(rèn)為，銀行有義務(wù)詳細(xì)披露理財(cái)資金的投向、收益情況以及各項(xiàng)收費(fèi)的明細(xì)，而不應(yīng)把理財(cái)收費(fèi)做成“糊涂賬”，更不應(yīng)通過(guò)“隱形收費(fèi)”，實(shí)現(xiàn)“賺了歸銀行、賠了歸客戶”的目的。那些通過(guò)延長(zhǎng)募集期等形式“偽造”高收益率的銀行理財(cái)，終究會(huì)被客戶發(fā)覺(jué)，被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)淘汰。
中國(guó)銀行高級(jí)研究員譚雅玲認(rèn)為，廣大理財(cái)投資者應(yīng)增加金融知識(shí)，在形形色色的理財(cái)產(chǎn)品面前，把賬算明白，使理財(cái)更加專(zhuān)業(yè)、理性。