以上兩種模式的核心都是“信用”，屬于無(wú)抵押的信用貸款，前者的資金來(lái)源是國(guó)有銀行，而后者資金來(lái)源是網(wǎng)友。
我們討論的這種形式在這個(gè)基礎(chǔ)上有一些發(fā)展變化—大多數(shù)公司只接受抵押貸款，也就是你必須有房產(chǎn)、車輛等實(shí)物資產(chǎn)才能借到錢(qián)，只有少數(shù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用貸款，機(jī)構(gòu)會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋找借款人和出借人，但都會(huì)采取線下交易的形式，不會(huì)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直接簽約并打錢(qián)。
最能說(shuō)明這一模式運(yùn)作機(jī)制的其實(shí)是正處于試點(diǎn)階段的溫州民間借貸服務(wù)中心。
這個(gè)中心在2012年4月開(kāi)始試運(yùn)行，它的作用就是使民間借貸陽(yáng)光化，并為其提供一定的風(fēng)險(xiǎn)保障。有資金出借需求與有借貸需求的人都可以來(lái)中心登記，他們可以通過(guò)平臺(tái)查詢到這些信息，如果系統(tǒng)內(nèi)沒(méi)有與之需求相匹配的個(gè)人，那么可以依靠入駐中心的民間中介機(jī)構(gòu)，為他們找到適合的人，并撮合配對(duì)。最后借貸雙方都要向中介機(jī)構(gòu)交納一定的服務(wù)費(fèi)用。雙方如果認(rèn)識(shí)，并已經(jīng)做好了約定，那么就可以免費(fèi)登記，由中心作為借貸的見(jiàn)證人。中心成立后，借貸以車輛抵押、房產(chǎn)抵押為主。
中介機(jī)構(gòu)本身也可以視為一個(gè)與服務(wù)中心類似的平臺(tái)，角色就像是讓兩個(gè)陌生人相識(shí)相交的婚姻介紹人，正像它們?cè)诿枋鲎约核鶑?qiáng)調(diào)的那樣“我們是借貸服務(wù)的平臺(tái)，沒(méi)有吸儲(chǔ)行為和擔(dān)保義務(wù)”。
你該怎么投資？
你要做的非常簡(jiǎn)單，只要找到中介機(jī)構(gòu)，提出理財(cái)需求，便有客戶經(jīng)理，即銷售人員，為你一對(duì)一地進(jìn)行咨詢服務(wù)，在確定投資需求后，他們會(huì)為你提供合適的債務(wù)人，你可以要求查看抵押貸款手續(xù)或債務(wù)人的信用記錄，然后與公司簽署借貸合同。而如何打款也存在兩種不同方式：一種是通過(guò)銀行代為劃賬，由銀行將你賬戶中的活期存款轉(zhuǎn)入債務(wù)人賬戶；另一種方式是讓債權(quán)人直接將款項(xiàng)打入債務(wù)人賬戶，當(dāng)然在此之前，銷售人員會(huì)先收取債務(wù)人的服務(wù)費(fèi)。定期還款付息時(shí)，則是由債務(wù)人直接將錢(qián)打入債權(quán)人賬戶。
目前民間借貸的投資門(mén)檻并不算高，收益率則非常驚人，高得都令人有些擔(dān)心了，一直致力于推動(dòng)民間借貸發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾不這么認(rèn)為：“據(jù)我所知，當(dāng)前的利息率一般為30%上下，這種借款都是短期的，通常不超過(guò)半年，用于較為急迫的資金周轉(zhuǎn)。某種程度上，民間借貸也算是高質(zhì)量的借貸，比如無(wú)須抵押或擔(dān)保、手續(xù)簡(jiǎn)便、放款周期快等，即便是出現(xiàn)延期歸還的情況，懲罰條款也較為寬松，這些條件都非常有利于債務(wù)方，利息率高一點(diǎn)也無(wú)可厚非。”
投資利率高意味著貸款人貸款利率更高，這便是民間借貸飽受詬病的地方，正是由于供需雙方信息不對(duì)稱才讓利率居高不下。從打破信息不對(duì)稱的角度來(lái)看，中介公司或非融資性擔(dān)保公司事實(shí)上發(fā)揮了相對(duì)積極的作用，隨著信息的愈加透明，市場(chǎng)利率也會(huì)更加均衡。
民間中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)在往往比融資性擔(dān)保公司更賺錢(qián)，它們一般向雙方收取服務(wù)費(fèi)，費(fèi)用在2%上下浮動(dòng)，而投資者的年化收益是收取服務(wù)費(fèi)后的數(shù)字。據(jù)北京市金融工作局銀行服務(wù)處介紹，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)所收取的擔(dān)保費(fèi)不能超過(guò)銀行貸款基準(zhǔn)利率的50%，且只能向貸款客戶收取擔(dān)保費(fèi)，但民間中介機(jī)構(gòu)所收取的服務(wù)費(fèi)并沒(méi)有相應(yīng)的限制。個(gè)人投資的年限一般不超過(guò)一年，“因?yàn)槟敲锤叩睦⒄l(shuí)也背不了太久。”
怎么控制風(fēng)險(xiǎn)呢？
民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)之高不言而喻，假設(shè)中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有問(wèn)題的情況下，最大的風(fēng)險(xiǎn)則來(lái)自于債務(wù)人不能按時(shí)還錢(qián)。之所以依賴中介機(jī)構(gòu)，其中讓投資者比較看重的便是它們的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
會(huì)拿房子做抵押
首先它們會(huì)對(duì)債務(wù)人進(jìn)行篩選，選擇具有償還能力的債務(wù)人，房產(chǎn)是償還能力的重要證明。行業(yè)中的機(jī)構(gòu)大多要求以可以上市交易的房產(chǎn)作為抵押資產(chǎn)，也就是說(shuō)保障房不能作為抵押資產(chǎn)，足額貸款的額度一般在5成左右，有的公司能做到更高。這便是它們?yōu)榱丝刂谱陨盹L(fēng)險(xiǎn)的手段，在民間借貸中，房產(chǎn)就如同硬通貨一般，有合適的房產(chǎn)便能貸到錢(qián)。