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4、退休與養(yǎng)老
退休養(yǎng)老問題是一生理財計劃中的重要組成部分，但隨著老齡化社會的到來，無論是中國還是美國，養(yǎng)老保障體系都面臨巨大的考驗。
美國的個人養(yǎng)老計劃由三部分構成——政府的社會保險體系、企業(yè)的養(yǎng)老金和個人的儲蓄部分。美國人退休后都可以從聯(lián)邦政府領取到養(yǎng)老金，這和前面提到的養(yǎng)老保險稅是掛鉤的。但由于收入高出$97,500的這部分不需要交養(yǎng)老保險稅，所以高收入的人所領取的養(yǎng)老金并不會比低收入的人高多少。所以政府的這個養(yǎng)老保險計劃，對低收入者要比高收入者重要。
據(jù)統(tǒng)計，美國65歲以上的人群，有20%的人完全依靠政府的養(yǎng)老保險金生活，65% 的人生活費的一半依靠政府的養(yǎng)老保險金。另據(jù)2005年的數(shù)據(jù)，65歲以上的人每月平均從政府那里領取$955，一對夫婦平均領取$1,574。而最高領取額是$1,939。
據(jù)統(tǒng)計，美國65歲以上的人群，有20%的人完全依靠政府的養(yǎng)老保險金生活，65% 的人生活費的一半依靠政府的養(yǎng)老保險金。另據(jù)2005年的數(shù)據(jù)，65歲以上的人每月平均從政府那里領取$955，一對夫婦平均領取$1,574。而最高領取額是$1,939。 政府的養(yǎng)老保險金是有風險的：它是依靠現(xiàn)在賺取工資的人所交的社會養(yǎng)老保險稅來維系支出，所以整個系統(tǒng)是盈余還是虧損，取決于人口的年齡構成。例如，2003年時，整個系統(tǒng)收入$6,319億美元，支出$4,791億美元，所以有盈余。但隨著美國人口的老齡化，工作的人越來越少，而退休的人越來越多，那么這個盈余就會慢慢減少。據(jù)美國社會保險系統(tǒng)估計，到2018年，收支相抵，而到2042年，早年積累起來的盈余將被完全耗盡。社會保險體系將破產而無法支付退休金。
而企業(yè)年金部分是一些企業(yè)為達到一定工作年限的員工提供的退休保障，通常在員工退休后按工資的一定百分比支付給員工，但現(xiàn)在已經很少有企業(yè)提供這種退休金了。所以美國家庭未來的養(yǎng)老保障主要靠個人儲蓄部分，要強調的是這里的個人儲蓄部分不是中國的那種銀行存款，而是像401(K)這樣的個人儲蓄計劃。
401(K)是政府搭建的鼓勵個人為退休攢錢的平臺，其本身是由企業(yè)提供的，個人把一部分收入放在401(K)賬戶里，通常企業(yè)會按1：1的比例在賬戶里投錢。是否參加401(K)計劃是自愿的，但幾乎每個有條件的人都會參加，企業(yè)會尋找投資公司幫助管理賬戶，而這個賬戶里資產的增長是免稅的。在美國對一般投資賬戶的資產增長都要征稅，所以401(K)賬戶是復利增長的，這也是政府為養(yǎng)老計劃提供的稅收福利。
既然401(K)計劃是為了保證資產增值，就一定也面臨著風險。如果管理不當，401(K)計劃也會變成201(K)(美國人的一種戲言，指賬戶里的錢從4數(shù)量級縮減到2數(shù)量級)。此外個人每年放在401(K)賬戶里的錢是有一個上限的，政府也不想把這個籃子做得太大，畢竟這個賬戶是免稅的。而個人要想從401(K)計劃里提前支取資金要交納10%的罰金和相應的所得稅。盡管有種種限制，但401(K)計劃在過去20年里發(fā)展迅速，在美國全部就業(yè)人口中，有70%的人參加401(K)計劃。一般認為，美國人退休后的主要收入來源將是401(K)的積蓄。
構成美國個人養(yǎng)老計劃的這三部分，近幾年發(fā)生了巨大的變化。以前是社會保險體系占重頭，個人儲蓄部分最少，企業(yè)年金給予補充。而現(xiàn)在這個“金字塔”倒過來了，最大的部分是個人儲蓄(401K)計劃，最上面是企業(yè)退休金——幾乎沒有了，中間是社會保險體系——瀕臨破產。這種轉變讓美國社會孕育著很大的矛盾，因為養(yǎng)老問題過分依賴于脆弱的金融市場。
中國的養(yǎng)老保障體系也面臨很大的考驗，限于篇幅，在這里就不詳細介紹了，有興趣的讀者可以看看本刊2008年第九期的《20年后，拿什么養(yǎng)老》。應該說，中國的老齡化問題更嚴重，社保體系的窟窿更大，所以中國人拼命的儲蓄或者熱衷于買房就完全可以理解了。