自2019年10月首批公募基金投顧業(yè)務試點以來，包括基金公司、銀行、券商和第三方基金銷售機構(gòu)在內(nèi)的試點不斷擴容，總服務資產(chǎn)規(guī)模已超500億元，近期更是有多家試點機構(gòu)相繼獲得展業(yè)資格，基金投資從“賣方模式”向“買方投顧”轉(zhuǎn)型成果初顯。
發(fā)展基金投顧業(yè)務，對于財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要意義。在傳統(tǒng)基金銷售“賣方模式”下，機構(gòu)的盈利多與基金銷售規(guī)模掛鉤，無論客戶賺與賠，管理人照樣賺取申贖費用，導致一些機構(gòu)為了賣基金產(chǎn)生過度營銷，甚至忽略了為客戶創(chuàng)造價值的初衷，也正是因為這種重銷售、忽視“售后服務”的模式，加劇了“基金賺錢、基民不賺錢”現(xiàn)象頻現(xiàn)。
而在基金投顧模式下，投資顧問通過其專業(yè)能力為客戶作出投資標的、買賣時機的決策，可以抑制普通投資者頻繁交易、追漲殺跌非理性行為，提升長期投資收益。更重要的是，基金投顧模式通過向客戶收取投顧費用而非申贖費用，把基金投資顧問的利益與客戶利益綁定，促使其更加關(guān)注客戶的盈利體驗。
由此可見，基金投顧業(yè)務的發(fā)展不僅為百姓日益增長的理財需求提供了一種新的解決方案，更是財富管理行業(yè)邁向“買方投顧”時代的關(guān)鍵之舉。但同時也要看到，相比海外市場，我國基金投顧業(yè)務仍處于起步階段，投資者認可程度還有待提高。以美國為例，截至2020年年底，美國證交會(SEC)注冊投資顧問所管理的資產(chǎn)規(guī)模已達97.2萬億美元，基金投顧已成為美國投資者購買基金的重要渠道。面對巨大的發(fā)展空間，基金投顧業(yè)務除了要持續(xù)提升“投”的功力，還要在“顧”方面多下功夫，以此提升投資者的獲得感與認可度。
在“投”的層面，機構(gòu)應持續(xù)提高自身投研能力，用收益回饋客戶。投資者之所以選擇基金投顧業(yè)務，首先看中的就是機構(gòu)的專業(yè)能力，如果“投”的成績太離譜，自然不會贏得投資者的長久信任。機構(gòu)應把優(yōu)化自身投研體系，加強配置能力作為業(yè)務發(fā)展的基礎，充分發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)對基金研究、數(shù)據(jù)處理等方面的優(yōu)勢，為投資者提供全面、專業(yè)的資產(chǎn)配置服務，以滿足不同客戶多樣化、個性化的需求。
在“顧”的層面，機構(gòu)要時刻秉持“以客戶利益為核心”原則，加速形成“買方投顧”的服務思維。只有深入了解投資者的需求，全方位提升與“投”相匹配的“顧”服務，才能切實提高投資者的投資體驗，這也是基金投顧業(yè)務的核心價值。機構(gòu)應盡快形成從客戶需求出發(fā)的貫穿投資全周期的服務閉環(huán)，加強投前咨詢的精細化，完善投后服務的多元化，搭建一套更為人性化、更有“溫度”的投顧服務體系。
當“投”的專業(yè)度上去了，“顧”對投資者體驗也更加用心，基金投顧業(yè)務必然會獲得更多投資者的青睞與信任。
馬春陽