?。ㄖ行戮W(wǎng)）評級機(jī)構(gòu)美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司5日晚宣布，將美國主權(quán)信用評級從最高的AAA級下調(diào)至AA＋級。這是美國主權(quán)信用評級歷史上首次遭遇降級。標(biāo)普此次降級將使美國房地產(chǎn)等行業(yè)借貸成本增加，令目前疲弱的美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇更加舉步維艱，并將迫使美聯(lián)儲再出量化寬松政策。短期內(nèi)金融市場的波動(dòng)也會(huì)因此進(jìn)一步加大。
美國評級遭史上首降
美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五下午一點(diǎn)半左右，標(biāo)普公司通知美國財(cái)政部，公司將下調(diào)美國債務(wù)評級，并向美國政府提供了他們的研究結(jié)果。
不過，美國政府對此提出質(zhì)疑，認(rèn)為標(biāo)普的計(jì)算方法有根本漏洞，標(biāo)普的計(jì)算中存在2萬億美元的誤差，降級決定很草率。不過，標(biāo)普公司商量后還是決定發(fā)布降級聲明。當(dāng)天晚上8點(diǎn)左右，標(biāo)普正式宣布下調(diào)美國債務(wù)評級。
標(biāo)普全球主權(quán)信用評級主管戴維·比爾斯說，標(biāo)普作出降級決定的主要原因是美國政治決策過程的不確定性增加。美國國會(huì)兩黨在提高債務(wù)上限并削減財(cái)政赤字方面盡管達(dá)成協(xié)議，但如何實(shí)施雙方仍有分歧，很有可能讓法案變成一紙空文。而且，法案決定在未來10年內(nèi)削減2.1萬億到2.4萬億美元財(cái)政赤字的規(guī)模也與標(biāo)普之前期待的4萬億美元相差很遠(yuǎn)。
另外兩家國際評級機(jī)構(gòu)穆迪和惠譽(yù)在2日當(dāng)天，先后確認(rèn)了美國的3A信用評級，但同時(shí)警告稱，如果美國立法者未能實(shí)施債務(wù)削減措施且經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，美國信用評級仍有可能被下調(diào)。
金融市場短期面臨考驗(yàn)
此前市場對美國評級被降，已有一定的心理準(zhǔn)備，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾此前發(fā)布的公告，美國削減赤字的規(guī)模遠(yuǎn)沒達(dá)到維持評級的標(biāo)準(zhǔn)。一些重量級的投資者已經(jīng)對美國評級發(fā)出了警告，一些大型機(jī)構(gòu)早已對此進(jìn)行了調(diào)倉準(zhǔn)備。美國評級被下調(diào)這一事件對于金融市場的影響更多是在心理層面。不過短期而言，全球金融市場仍面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
標(biāo)準(zhǔn)普爾此前警告稱，美國需要在未來10年至12年內(nèi)削減赤字4萬億美元才能避免主權(quán)債務(wù)評級遭下調(diào)，而目前美國國會(huì)提出的減赤目標(biāo)大概只有其一半，遠(yuǎn)低于標(biāo)普提出的要求。
美國太平洋投資管理公司(PIMCO)首席執(zhí)行官埃利安在美國達(dá)成提限協(xié)議后就稱，光靠這個(gè)初步協(xié)議還不夠,美國需要拿出進(jìn)一步措施消除經(jīng)濟(jì)和就業(yè)等各方面問題。他認(rèn)為，即便美國國會(huì)就上調(diào)政府債務(wù)上限并避免違約達(dá)成協(xié)議，但美國依舊面臨3A評級被下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
為應(yīng)對美國可能的被降級，7月下旬美國包括貝萊德和富達(dá)在內(nèi)一些大型基金公司就要求機(jī)構(gòu)客戶考慮，撤銷先前設(shè)置的嚴(yán)格限制。這些限制在美國失去3A評級時(shí)，將迫使基金經(jīng)理大舉拋售美國國債。
瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬表示，短期而言，市場“去杠桿”大勢已定，資產(chǎn)價(jià)格的動(dòng)蕩恐怕要持續(xù)一段時(shí)間。市場調(diào)整的力度，取決于美債市場對降級的反應(yīng)。如果債市能在幾天內(nèi)借美聯(lián)儲之力穩(wěn)住，則整個(gè)金融市場有望穩(wěn)住。如果債市暴瀉，則勢必帶動(dòng)更強(qiáng)烈的銀行收縮銀根。
GTF匯率研究總監(jiān)斯科羅斯伯格表示，標(biāo)普周五發(fā)布這個(gè)決定，就是希望市場在周末時(shí)間消化這個(gè)消息，這會(huì)減輕這項(xiàng)宣布的震撼。不過，當(dāng)市場思索這個(gè)消息的重要性時(shí)，在亞洲開盤仍可能造成非常劇烈的波動(dòng)。他認(rèn)為，標(biāo)普下調(diào)評級已經(jīng)生效，一些大型機(jī)構(gòu)可能會(huì)決定減持一部分美國資產(chǎn)，因而會(huì)有一些美國資產(chǎn)被迫出售，這對市場將有不利影響，亞洲市場開盤后會(huì)更加重美元壓力。
也有投資者對此不為所動(dòng)。股神巴菲特6日接受采訪時(shí)表示，標(biāo)普調(diào)降美國評級不會(huì)對周一股市造成大的沖擊。他說，如果沒有其他的大事發(fā)生，比如說歐洲出現(xiàn)新的問題，市場不會(huì)有大變化。
巴菲特表示，不能理解標(biāo)普下調(diào)美國評級，他個(gè)人愿意給予美國4A評級。他透露，旗下伯克希爾公司持有超過400億美元短期美國國債，盡管標(biāo)普調(diào)降美國評級，也不打算拋售這些國債。他還抨擊標(biāo)普稱，“別忘了，就是這伙人調(diào)降伯克希爾的評級。”