本報(bào)記者 田鵬
2024年12月5日，深港通迎來(lái)開(kāi)通八周年。
八年來(lái)，深港通成交額穩(wěn)步增長(zhǎng)、制度機(jī)制不斷優(yōu)化、功能作用日益顯現(xiàn)，已然成為我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的重要窗口、全球投資者分享中國(guó)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的橋梁紐帶。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月15日，超過(guò)130個(gè)國(guó)家和地區(qū)的國(guó)際投資者參與深股通交易，深港通累計(jì)成交金額93萬(wàn)億元。其中，深股通累計(jì)成交金額75萬(wàn)億元，港股通累計(jì)成交金額18萬(wàn)億元。
“經(jīng)過(guò)近些年的發(fā)展，深滬港通已經(jīng)成為外資配置A股的主要渠道，為A股市場(chǎng)改善投資者結(jié)構(gòu)、傳播價(jià)值理念、提高上市公司質(zhì)量發(fā)揮了積極作用，推動(dòng)資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放邁上新臺(tái)階，為鞏固提升中國(guó)香港國(guó)際金融中心地位作出重要貢獻(xiàn)。”深交所表示，接下來(lái)，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，充分發(fā)揮深港區(qū)位優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加強(qiáng)與港交所等有關(guān)方面溝通協(xié)作，提升大灣區(qū)資本市場(chǎng)互聯(lián)互通水平，為粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。
交易標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容
機(jī)制安排持續(xù)優(yōu)化
2016年12月5日，在吸取了滬港通成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，深港通正式開(kāi)通，成為互聯(lián)互通機(jī)制中重要組成部分，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)在國(guó)際化方向上又邁出堅(jiān)實(shí)一步。
八年來(lái)，在兩地監(jiān)管部門(mén)支持下，深港交易所攜手共進(jìn)，持續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大深港通標(biāo)的證券范圍。標(biāo)的數(shù)量屢創(chuàng)新高，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)容，投資品種也更加豐富。
2019年10月份，在港交所上市的不同投票權(quán)架構(gòu)（WVR）公司被納入港股通股票標(biāo)的范圍；2020年12月份，根據(jù)聯(lián)交所《主板上市規(guī)則》第18A章節(jié)上市、股份名稱(chēng)結(jié)尾有“B”字標(biāo)識(shí)的生物科技公司股票被納入港股通股票標(biāo)的范圍；2022年7月份，兩地市場(chǎng)符合條件的ETF被納入標(biāo)的范圍；2023年3月份，深股通股票標(biāo)的掛鉤指數(shù)由深證成指和中小創(chuàng)新指數(shù)擴(kuò)展為深證綜合指數(shù)，市值門(mén)檻由60億元調(diào)降至50億元，外國(guó)公司被納入港股通標(biāo)的范圍；2024年7月份，深港通ETF標(biāo)的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，豐富兩地市場(chǎng)投資產(chǎn)品；2024年9月份，將根據(jù)聯(lián)交所《主板上市規(guī)則》第18C章節(jié)上市的特專(zhuān)科技公司股票納入港股通股票標(biāo)的范圍。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，深股通、港股通標(biāo)的由最初881只和417只分別增至1519只和562只。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清日前在第三屆國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上表示，“繼續(xù)拓展與境外市場(chǎng)互聯(lián)互通，擴(kuò)大滬深港通標(biāo)的范圍，拓展存托憑證互聯(lián)互通，吸引全球中長(zhǎng)期資金”“深化債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，穩(wěn)步擴(kuò)大商品和金融期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，更好滿(mǎn)足國(guó)際投資者多元化投資選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理需要”。
八年來(lái)，多項(xiàng)機(jī)制優(yōu)化措施相繼推出，進(jìn)一步暢通跨境交易各個(gè)環(huán)節(jié)，降低交易成本，提高交易效率，增強(qiáng)市場(chǎng)的活躍度與吸引力。
例如，深港通開(kāi)通之初即不設(shè)總額度，2018年5月份進(jìn)一步將每日額度擴(kuò)大四倍，深股通每日額度從130億元提高到520億元，港股通每日額度從105億元提高到420億元，為A股納入MSCI、富時(shí)羅素等國(guó)際指數(shù)創(chuàng)造有利條件，助力吸引國(guó)際中長(zhǎng)期資金入市；2023年4月份，優(yōu)化深港通交易日歷，在兩地均為交易日時(shí)全部開(kāi)通，將不可交易天數(shù)減少一半，更好保障交易連續(xù)性，降低投資者持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
得益于監(jiān)管的精心護(hù)航，八年來(lái)，深港通總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，市場(chǎng)參與度、交易活躍度穩(wěn)步提升。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，深股通日均成交金額720億元，年均增長(zhǎng)76%，在深市股票交易金額中占比6%；港股通日均成交金額193億港元，年均增長(zhǎng)89%，在香港股票市場(chǎng)交易金額中占比9%。
“深港通為資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放拓寬了渠道，提供了更加高效便捷的投資通道。”匯百川基金公募投資部聯(lián)席總經(jīng)理劉歆鈺在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，多年來(lái)互聯(lián)互通機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，品種不斷豐富，吸引更多長(zhǎng)期資金參與，形成良性循環(huán)。
深港經(jīng)濟(jì)金融深度交融
跨境服務(wù)質(zhì)效全面增強(qiáng)
八年來(lái)，深港通在助力兩地經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面成效顯著。
一方面，深港通發(fā)揮橋梁紐帶作用，帶動(dòng)跨境資金向新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域加速集聚，為該領(lǐng)域注入了源源不斷的強(qiáng)大動(dòng)力，有力促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的茁壯成長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，深股通股票標(biāo)的公司中，1023家公司屬于高新技術(shù)企業(yè)，707家公司屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，分別占深股通股票標(biāo)的數(shù)量的71%和49%，深股通投資者累計(jì)凈買(mǎi)入深市高新技術(shù)公司股票、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司股票5978億元和4160億元。特別是，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在深股通股票交易金額、凈買(mǎi)入金額中的占比分別提高至35%和83%，國(guó)際資金向創(chuàng)新領(lǐng)域集聚的趨勢(shì)更加明顯。
另一方面，深港通的開(kāi)通顯著增強(qiáng)了兩地金融市場(chǎng)的深度融合，打破了地域限制所造成的信息壁壘和資金流動(dòng)阻礙，讓深港兩地的金融資源能夠依據(jù)市場(chǎng)規(guī)律實(shí)現(xiàn)更加合理、高效的配置。
此外，八年來(lái)，跨境服務(wù)質(zhì)效全面增強(qiáng)。深交所主動(dòng)貼近市場(chǎng)、貼近投資者，推出了一站式英文信息數(shù)據(jù)平臺(tái)，提高國(guó)際投資者獲取上市公司信息便利度，向境外投資者全方位宣介深市產(chǎn)品投資機(jī)遇，提升深市國(guó)際影響力。深交所充分發(fā)揮毗鄰香港的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，緊抓“雙區(qū)”建設(shè)機(jī)遇，不斷拓展合作領(lǐng)域、創(chuàng)新合作模式，推動(dòng)兩地資本市場(chǎng)互聯(lián)互通向縱深推進(jìn)。今年深港交易所簽約共建香港綜合基金平臺(tái)，為在港金融機(jī)構(gòu)提供更加合規(guī)高效、安全可靠、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的基金市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等。
展望未來(lái)，中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授韓乾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，互聯(lián)互通機(jī)制會(huì)不斷優(yōu)化，境內(nèi)外投資者投資體驗(yàn)有望持續(xù)提升?；ヂ?lián)互通的標(biāo)的資產(chǎn)有望由場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品擴(kuò)大到場(chǎng)外非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，投資者的選擇范圍會(huì)逐漸擴(kuò)大。