本報記者 田鵬
近日，中國鐵路通信信號股份有限公司（以下簡稱“中國通號”）擬向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券的申請已獲得中國證監(jiān)會注冊批復。據(jù)悉，本次募資申請為中國通號首次在上交所債券平臺亮相，也是科創(chuàng)板央企首次發(fā)行科技創(chuàng)新公司債（以下簡稱“科創(chuàng)債”）。
自2022年5月份正式推出以來，科創(chuàng)債在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮了重要作用。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至目前，共有318家公司發(fā)行899只科創(chuàng)債，合計募集資金達1.02萬億元；今年以來共有491只科創(chuàng)債發(fā)行上市，合計募集資金超5600億元。
東方金誠研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)馮琳在接受記者采訪時表示，科創(chuàng)債在產(chǎn)品設(shè)計和募集資金使用上均貼合科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資特征，對科創(chuàng)企業(yè)更加包容，募集資金投向科創(chuàng)領(lǐng)域的方式更加靈活，有助于增強企業(yè)自主創(chuàng)新內(nèi)在動力，推動科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化應用。
市場擴容勢頭強勁
2022年5月份，滬深交易所發(fā)布科創(chuàng)債業(yè)務指引，進一步暢通科技創(chuàng)新企業(yè)直接融資渠道，完善交易所債券市場支持科技創(chuàng)新的制度機制，標志著科創(chuàng)債正式落地。兩年多來，在監(jiān)管部門的持續(xù)引導下，科創(chuàng)債發(fā)行數(shù)量及規(guī)模均呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，年內(nèi)共有491只科創(chuàng)債發(fā)行上市，合計募集資金達5615.71億元，發(fā)行數(shù)量及規(guī)模分別占科創(chuàng)債推出以來的54.62%和55.12%。
中證鵬元高級董事、資深研究員高慧珂對《證券日報》記者表示，隨著提升科技創(chuàng)新能力、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的持續(xù)推進，科創(chuàng)債市場的擴容勢頭依舊強勁。
另外，科創(chuàng)債結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化，體現(xiàn)在發(fā)行期限明顯拉長和參與主體愈發(fā)多元等方面。在發(fā)行期限方面，數(shù)據(jù)顯示，2024年發(fā)行的科創(chuàng)債期限在10年期及以上的有90只，占比達18.33%，相較此前明顯提升。
在馮琳看來：“科創(chuàng)債發(fā)行期限不斷拉長，有利于增加債券市場對科創(chuàng)企業(yè)和科創(chuàng)領(lǐng)域的長期資金供給。”
在參與主體方面，國有企業(yè)擔當發(fā)行“主力軍”，民營企業(yè)發(fā)行積極性正逐漸提高。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)有472家國有企業(yè)、14家民營企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，2022年和2023年參與科創(chuàng)債發(fā)行的民營企業(yè)僅有2家和6家。
高慧珂表示，目前，自身實力較強的國有企業(yè)仍是科創(chuàng)債的發(fā)行主力。而隨著科創(chuàng)債市場規(guī)模的擴容、產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，科創(chuàng)債能夠愈加契合不同類別、不同生命周期階段的企業(yè)的多元化融資需求，助力科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
市場生態(tài)將不斷完善
今年4月份，證監(jiān)會發(fā)布的《資本市場服務科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》提出，重點支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵政策性機構(gòu)和市場機構(gòu)為民營科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。
企業(yè)自身也愈發(fā)重視科創(chuàng)債這一融資工具。以中國通號為例，其此次擬通過發(fā)行科創(chuàng)債募集資金不超過25億元，用于償還有息債務，助力公司獲得更多營運資金用于主營業(yè)務，進一步擴大市場份額，提高市場競爭地位。
中國通號表示，未來將繼續(xù)聚焦于軌道交通控制系統(tǒng)領(lǐng)域，發(fā)揮龍頭優(yōu)勢，布局新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)方向，強化科技創(chuàng)新主體地位，加快建設(shè)具有全球競爭力的世界一流高科技產(chǎn)業(yè)集團，增強服務國家重大戰(zhàn)略功能。
在高慧珂看來，結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)和債券市場特點，國企和成熟的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)債券融資可得性更強，仍然是科創(chuàng)債市場的主要發(fā)行主體。而對于中小科創(chuàng)企業(yè)來說，要想通過債券市場實現(xiàn)融資，有賴于多元化增信支持、科創(chuàng)債產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新及高收益?zhèn)袌霭l(fā)展等多方面的支持。
“展望未來，科創(chuàng)債支持科技創(chuàng)新的質(zhì)效將不斷提升。”高慧珂表示，科創(chuàng)債市場發(fā)行規(guī)則有望統(tǒng)一，將助力市場進一步高質(zhì)量發(fā)展?？苿?chuàng)債市場生態(tài)將不斷完善，包括發(fā)展科創(chuàng)債指數(shù)產(chǎn)品等。