本報記者 田鵬 實(shí)習(xí)生 李昊軒
近日，深圳證券交易所（下稱“深交所”）發(fā)布ETF市場發(fā)展白皮書（下稱《白皮書》）顯示，截至2024年6月底，境內(nèi)非貨幣ETF共946只，資產(chǎn)規(guī)模突破2萬億元，產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模均創(chuàng)新高。境內(nèi)ETF總規(guī)模全球排名第6位，“千億級”寬基ETF產(chǎn)品擴(kuò)充至4只。
展望未來，《白皮書》表示，我國ETF市場發(fā)展將進(jìn)一步圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力加大權(quán)益ETF布局。同時，ETF產(chǎn)品序列將繼續(xù)擴(kuò)容，主動管理ETF、REITs ETF、商品期貨ETF、衍生品策略ETF、多資產(chǎn)ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)預(yù)計將持續(xù)推進(jìn)，為市場提供更多類型的投資工具。此外，境內(nèi)市場將繼續(xù)加強(qiáng)與境外交易所及市場機(jī)構(gòu)多領(lǐng)域合作，持續(xù)優(yōu)化跨境產(chǎn)品體系，拓寬跨境投融資渠道等。
ETF市場總體呈增長態(tài)勢
今年以來，隨著被動投資優(yōu)勢逐漸凸顯，ETF規(guī)模進(jìn)一步增長，創(chuàng)歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，境內(nèi)ETF共有973只，總規(guī)模達(dá)到2.47萬億元。其中，深滬兩市ETF（非貨幣）產(chǎn)品數(shù)量為946只，較2023年底凈增加76只，合計資產(chǎn)規(guī)模為2.29萬億元，較2023年底增加4423億元。
其中，2024年上半年ETF規(guī)模增量主要來源于存量ETF規(guī)模增長。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，存量ETF規(guī)模增長3959億元，占比89.50%，新發(fā)ETF規(guī)模共464億元，貢獻(xiàn)10.50%的規(guī)模增量。
深入觀察發(fā)現(xiàn)，各類存量產(chǎn)品規(guī)模變化不一，寬基產(chǎn)品是存量產(chǎn)品規(guī)模增長的“主力軍”。2024年上半年，寬基ETF規(guī)模增加3731億元，占存量ETF新增規(guī)模的94.29%。行業(yè)主題ETF共有447只，規(guī)模減少740億元。策略ETF、債券ETF、跨境ETF以及商品ETF規(guī)模均有小幅增長。
此外，ETF聯(lián)接基金升溫，產(chǎn)品規(guī)模數(shù)量創(chuàng)新高?！栋灼凤@示，截至2024年6月底，全市場共有580只ETF聯(lián)接基金，規(guī)模合計4022億元，較2023年底增加179億元。2024年上半年新成立的ETF聯(lián)接基金共97只，新發(fā)規(guī)模合計70億元。
各類型ETF“喜憂不同”
從整體來看，2024年上半年，我國ETF規(guī)模進(jìn)一步增長，創(chuàng)出歷史新高；具體來看，寬基ETF、跨境ETF、紅利ETF、債券ETF、商品ETF等類型ETF發(fā)展“喜憂不同”。
從寬基ETF來看，寬基ETF總規(guī)模破萬億，存量規(guī)模增加顯著。數(shù)據(jù)顯示，2024年6月底，寬基ETF數(shù)量達(dá)232只，總規(guī)模1.25萬億元，較2023年底增長4056億元，增幅48.13%。
從行業(yè)主題ETF來看，其規(guī)模呈現(xiàn)下滑趨勢，其中科技和醫(yī)藥類縮減較多。截至2024年6月底，行業(yè)主題ETF共485只，規(guī)模合計4877億元。受市場波動調(diào)整影響，行業(yè)主題ETF規(guī)模較2023年底減少702億元。
從跨境ETF來看，受海外投資需求增加影響，跨境ETF規(guī)模持續(xù)增長。隨著海外投資需求的驅(qū)動，跨境ETF產(chǎn)品類型日益完善，覆蓋美國、中國香港、日本、德國、法國、東南亞等多個地區(qū)，形成了以寬基、高科技、新經(jīng)濟(jì)為主的產(chǎn)品布局，成為投資者布局海外市場的重要工具。截至2024年6月底，跨境ETF共126只，規(guī)模合計3111億元，較2023年底增長311億元，增幅11.11%。
從策略ETF來看，其規(guī)模大幅增長，紅利ETF一枝獨(dú)秀。截至2024年6月底，策略ETF共71只，規(guī)模合計774億元，較2023年底規(guī)模增加235億元，增幅43.59%，主要覆蓋紅利、價值、成長等因子類型。其中，紅利類ETF憑借防御屬性強(qiáng)、投資安全邊際高的特點(diǎn)，在震蕩市場中持續(xù)獲得資金青睞，規(guī)模同比增加229億元，達(dá)到652億元，同比增幅54.10%，是最受歡迎的策略ETF。
從債券ETF來看，其規(guī)模持續(xù)增長。2024年上半年，債券市場整體表現(xiàn)較強(qiáng)，債券ETF規(guī)?？焖僭鲩L。截至2024年6月底，債券ETF共20只，規(guī)模合計1099億元，首次突破千億大關(guān)，較2023年底增加297億元，超過2023年全年債券ETF的規(guī)模增量，增幅37.09%。
從商品ETF來看，其規(guī)模漲幅較大，其中黃金ETF增量居首。目前，市場上商品ETF主要跟蹤黃金、豆粕、有色和能源化工等品種。截至2024年6月底，商品ETF共17只，規(guī)模合計529億元，較2023年底增加224億元，增幅73.17%。其中，黃金類ETF共14只，規(guī)模506億元，占商品ETF總規(guī)模的96%。
ETF市場持續(xù)向“新”而行
ETF作為機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置和居民財富管理的重要工具之一，成為各類資金入市的重要載體，基金規(guī)模逆勢增長，較好地發(fā)揮了市場穩(wěn)定器的作用。在此背景下，《白皮書》對下半年我國ETF市場發(fā)展趨勢作出四大展望。
具體來看，一是圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力概念進(jìn)行權(quán)益ETF布局，一方面可以滿足投資者對高科技、高效能、高質(zhì)量資產(chǎn)的投資需求；另一方面也可以為擁有科技創(chuàng)新能力、走在技術(shù)前沿的科技企業(yè)賦能，助力我國高新優(yōu)質(zhì)公司的發(fā)展。
二是ETF產(chǎn)品序列將繼續(xù)擴(kuò)容，主動管理ETF、REITs ETF、商品期貨ETF、衍生品策略ETF、多資產(chǎn)ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)預(yù)計將持續(xù)推進(jìn)，為市場提供更多類型的投資工具。同時，ETF配套期權(quán)產(chǎn)品預(yù)計將進(jìn)一步豐富，滿足投資者風(fēng)險管理需求。
三是利用ETF跨境互通拓展投資范圍。未來，境內(nèi)市場將繼續(xù)加強(qiáng)與境外交易所及市場機(jī)構(gòu)多領(lǐng)域合作，持續(xù)優(yōu)化跨境產(chǎn)品體系，拓寬跨境投融資渠道。
四是持續(xù)優(yōu)化ETF產(chǎn)品生態(tài)圈。近年來，ETF品類不斷豐富，產(chǎn)品生態(tài)圈的打造將成為市場長期發(fā)展的重要保障。ETF的生態(tài)圈包括產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、銷售、做市、交易及配置等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，需交易所、投資者、券商、做市商、基金公司等市場各參與方群策群力，助力ETF行業(yè)生態(tài)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。隨著資產(chǎn)配置需求進(jìn)一步多元化，ETF相關(guān)各方的合作效率將得到進(jìn)一步提升，助力我國ETF市場長期繁榮發(fā)展。