本報訊 （記者田鵬）近日，上海證券交易所（下稱“上交所”）發(fā)布的ETF行業(yè)發(fā)展報告（下稱“報告”）顯示，截至2024年6月底，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達到967只，較2023年底增長9%，總規(guī)模達2.48萬億元，較2023年底增長21%。其中權(quán)益ETF市值達到1.81萬億元，創(chuàng)歷史新高，約占A股總市值的2.2%。2024年上半年非貨幣ETF凈流入額高達4617億元，約占2023年全年凈流入額的八成。其中，寬基ETF凈流入達4076億元。
在業(yè)內(nèi)看來，隨著新一輪資本市場深化改革各項措施穩(wěn)步推進，境內(nèi)指數(shù)化投資發(fā)展空間廣闊，ETF市場迎來發(fā)展機遇期。
報告認(rèn)為，2024下半年，指數(shù)體系將更加豐富，ETF產(chǎn)品體系持續(xù)完善，拓展ETF互聯(lián)互通，完善配套機制，包括加快推進科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺轉(zhuǎn)讓，持續(xù)研究推動ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機制、盤后交易機制。
境內(nèi)股票ETF規(guī)模占比逾七成
ETF產(chǎn)品規(guī)模創(chuàng)新高，其中權(quán)益ETF占主導(dǎo)地位。
截至2024年6月底，全球掛牌交易的ETF（含ETP）資產(chǎn)總規(guī)模達到13.17萬億美元，較2023年底增加13.44%。近20年的規(guī)模年均復(fù)合增長率超20%，產(chǎn)品數(shù)量連續(xù)20年保持正增長。
其中，全球權(quán)益ETF規(guī)模達到9.98萬億美元，占全球ETF總規(guī)模的比例達到75.8%；債券ETF規(guī)模達到2.16萬億美元，占比16.4%；商品ETF規(guī)模約1960億美元，占比1.5%；其他類ETF規(guī)模約8340億美元，占比6.3%。
境內(nèi)ETF的產(chǎn)品布局也日益完善，投資標(biāo)的涵蓋了股票、債券、貨幣、商品、境外股票等大類資產(chǎn)。其中股票ETF規(guī)模1.81萬億元，占比73%；跨境ETF規(guī)模3166億元，占比13%；貨幣ETF規(guī)模1859億元，占比8%；債券ETF規(guī)模1095億元，占比4%；商品ETF規(guī)模527億元，占比2%。
2024年上半年，境內(nèi)ETF規(guī)模增長4309億元，其中新發(fā)產(chǎn)品貢獻了431億元的規(guī)模增量，占比10%，存量產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)了3878億元的增長，占比90%。
新發(fā)產(chǎn)品方面，2024年上半年市場新增87只產(chǎn)品上市，其中69只為股票ETF。存量產(chǎn)品方面，滬深300、上證50、中證500、中證1000等寬基旗艦ETF規(guī)模大幅增長，其中易方達、華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模增量位居第一、第二，分別為917.57億元和807.82億元。
銀行、互聯(lián)網(wǎng)等渠道投資者對ETF接受度不斷提升，其主要通過ETF聯(lián)接基金參與。截至2024年二季度末，境內(nèi)ETF聯(lián)接基金規(guī)模為4271億元，較2024年一季度末增長8%，較2023年二季度末增長17%。2024年二季度末，境內(nèi)ETF聯(lián)接基金規(guī)模約占境內(nèi)ETF總規(guī)模的17%，較一季度末的占比16%進一步提升。
ETF規(guī)模持續(xù)增長的同時，資金凈流入也加速。2024年上半年，全球ETF行業(yè)資金凈流入6422億美元，達到2023年全年9749億美元的65.9%。分資產(chǎn)類別來看，權(quán)益ETF資金凈流入最高，達到4845億美元；債券ETF資金凈流入達到1752億美元。
2024年上半年資金凈流入排名前20的產(chǎn)品中，境內(nèi)有4只滬深300ETF——易方達、華泰柏瑞、嘉實和華夏位列其中，分別排名第6、第7、第13和第14。
滬市ETF產(chǎn)品不斷豐富
在2024年上半年各交易所排名中，上交所ETF成交額位列亞洲第1、全球第3，規(guī)模位列亞洲第2、全球第8。
截至2024年6月底，上交所寬基ETF（含指數(shù)增強型）132只，規(guī)模合計9508億元，占滬市股票ETF規(guī)模的70%，規(guī)模較2023年底相比增長47%。
科創(chuàng)ETF產(chǎn)品方面，上交所ETF市場共有科創(chuàng)板相關(guān)產(chǎn)品29只，規(guī)模合計1519億元。其中，科創(chuàng)板寬基ETF共20只，規(guī)模合計超1400億元。
央企ETF產(chǎn)品布局方面，上交所ETF市場共有國企、央企主題類產(chǎn)品30只，規(guī)模合計455億元，投資領(lǐng)域涵蓋了央企紅利、國企一帶一路、央企創(chuàng)新驅(qū)動、央企結(jié)構(gòu)調(diào)整、上海國企等。今年新推出了3只國新港股通央企紅利ETF產(chǎn)品，募集規(guī)模34億元。
同時，上交所豐富風(fēng)險低、收益穩(wěn)的ETF產(chǎn)品。一是豐富紅利策略類ETF品種。截至2024年6月底，上交所ETF市場共有紅利策略類產(chǎn)品20只，規(guī)模合計591億元，較2023年底增長62%。今年以來滬市紅利策略ETF凈流入152億元，平均收益率11.04%。二是豐富債券ETF品種。截至2024年6月底，上交所ETF市場共有債券產(chǎn)品15只，規(guī)模合計912億元，較2023年底增長68%。今年以來滬市債券ETF平均收益率3.37%。
綠色主題ETF產(chǎn)品方面，截至2024年6月底，上交所ETF市場共有綠色主題產(chǎn)品43只，規(guī)模合計334億元，既涵蓋了光伏、新能源、綠色電力等綠色產(chǎn)業(yè)，也囊括了長江保護、環(huán)交所碳中和、ESG等深度低碳主題。
近年來，上交所還將跨境指數(shù)化投資作為促進資本市場對外開放的重要抓手，相繼推出中日、滬港和滬新ETF互通，開發(fā)中韓合編指數(shù)產(chǎn)品，推動ETF產(chǎn)品納入滬港通。
滬市掛牌的跨境ETF投資范圍涵蓋中國香港、美國、德國、法國、日本、韓國和新加坡、沙特等地區(qū)。今年6月，境內(nèi)首批投資沙特市場的跨境ETF產(chǎn)品正式獲批，并于7月16日上市。
2024下半年或?qū)⒊尸F(xiàn)五大趨勢
在豐富ETF產(chǎn)品的同時，上交所持續(xù)完善市場配套機制。
目前，上交所正開展ETF集合申購業(yè)務(wù)試點，19只股票ETF試點均已落地。
“下一步，將按照‘科八條’相關(guān)工作部署，推動將科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺轉(zhuǎn)讓，為投資者配置ETF等上市基金提供便捷渠道，引導(dǎo)更多社會資金流向新質(zhì)生產(chǎn)力等國家重點支持領(lǐng)域。”上交所在報告中同時稱，持續(xù)研究豐富ETF做市商主體類型，研究將盤后固定價格交易機制推廣至ETF領(lǐng)域。
在新一輪資本市場深化改革各項措施穩(wěn)步推進的背景下，報告認(rèn)為，2024下半年ETF行業(yè)將呈現(xiàn)五大發(fā)展趨勢：
一是指數(shù)體系更加豐富，指數(shù)化投資不斷發(fā)展。一方面，寬基指數(shù)體系將不斷豐富，中證、上證、A系列指數(shù)協(xié)同發(fā)展，持續(xù)豐富寬基ETF產(chǎn)品布局，為中長期資金入市提供優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。另一方面，隨著市場對策略指數(shù)認(rèn)可度的提高，策略指數(shù)ETF將迎來進一步發(fā)展，指數(shù)增強型、高紅利、高股息、低波動、價值、質(zhì)量等策略ETF層出。
二是做好金融“五篇大文章”，ETF產(chǎn)品體系持續(xù)完善。圍繞科技自立自強、央企估值回歸、綠色環(huán)保節(jié)能、多層次資本市場建設(shè)等概念的ETF產(chǎn)品將持續(xù)發(fā)展。
三是落實“科創(chuàng)板八條”，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。發(fā)展科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品種將進一步豐富，引導(dǎo)資金持續(xù)投向“硬科技”產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
四是拓展ETF互聯(lián)互通。將進一步拓展優(yōu)化資本市場跨境互聯(lián)互通機制，推動ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的穩(wěn)步擴容，在已有ETF互通基礎(chǔ)上加深與“一帶一路”國家基金市場合作，豐富基金市場跨境合作模式，提升國際化發(fā)展能力。
五是ETF配套機制不斷完善，構(gòu)建良好投資生態(tài)環(huán)境。將通過多項配套機制優(yōu)化措施，完善境內(nèi)指數(shù)化投資生態(tài)。加快推進科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺轉(zhuǎn)讓，持續(xù)研究推動ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機制、盤后交易機制，以吸引更多中長期資金通過ETF入市。