堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨 更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能
（深圳證監(jiān)局黨委）
黨的十八大以來(lái)，習(xí)近平總書記對(duì)金融事業(yè)發(fā)展的重大理論和實(shí)踐問(wèn)題作出一系列重要論述，重點(diǎn)闡述了中國(guó)特色金融發(fā)展之路“八個(gè)堅(jiān)持”的基本要義，把我們黨對(duì)金融工作本質(zhì)規(guī)律和發(fā)展道路的認(rèn)識(shí)提升到了新高度，為做好金融工作指明了方向、提供了遵循。深圳證監(jiān)局黨委認(rèn)真學(xué)習(xí)《習(xí)近平關(guān)于金融工作論述摘編》，深入領(lǐng)會(huì)發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能對(duì)于走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路、服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)大局的重大意義，以著力培育耐心資本服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的實(shí)際行動(dòng)，堅(jiān)定擁護(hù)“兩個(gè)確立”、堅(jiān)決做到“兩個(gè)維護(hù)”，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展提供不竭動(dòng)力。
一、學(xué)深悟透，強(qiáng)化金融扎根服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融立業(yè)之本。習(xí)近平總書記深入闡述了金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮關(guān)系，明確了金融工作怎么看、怎么干，對(duì)于準(zhǔn)確把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本宗旨具有重大指導(dǎo)意義。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的根基，缺少?gòu)?qiáng)健的實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐，金融繁榮只會(huì)是“虛胖”，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的多樣化金融需求，亦為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供了廣闊空間。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，大國(guó)崛起離不開強(qiáng)大金融體系的有力支撐。資本市場(chǎng)信息高度透明、價(jià)格信號(hào)靈敏，有利于聚焦重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)，引導(dǎo)資源配置，強(qiáng)化政策傳導(dǎo)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更高質(zhì)量的金融服務(wù)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力和安全性。
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。習(xí)近平總書記深刻指出，金融是經(jīng)濟(jì)的鏡像，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)互為因果、相互交織。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，金融一旦偏離服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)正軌，就會(huì)成為無(wú)源之水、無(wú)本之木，產(chǎn)生虛化、異化趨勢(shì)，進(jìn)而累積金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯等問(wèn)題。金融活、經(jīng)濟(jì)活，金融穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。資本市場(chǎng)唯有緊扣服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相適配的市場(chǎng)體系、主體結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品供給、杠桿水平，方能在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)階段為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持，在經(jīng)濟(jì)增速換擋階段有效防范資本無(wú)序擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)交叉蔓延，避免“脫實(shí)向虛”。
發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力亟需金融高質(zhì)量服務(wù)。習(xí)近平總書記深刻指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。資本市場(chǎng)只有服從和服務(wù)于這個(gè)大局，建立健全與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展相適配的市場(chǎng)體系和制度機(jī)制，才能實(shí)現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是資本市場(chǎng)義不容辭的責(zé)任，也是難得的機(jī)遇?？萍紕?chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，科技創(chuàng)新企業(yè)通常具有高投入、長(zhǎng)周期、不確定性大等特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益匹配要求較高，資本市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的獨(dú)特機(jī)制，可通過(guò)多樣化的資本工具和金融服務(wù)，契合創(chuàng)新企業(yè)需求，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，主動(dòng)引導(dǎo)社會(huì)資本向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。
二、實(shí)干篤行，努力提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力水平
習(xí)近平總書記深刻指出，金融要扎根于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，全面提升金融服務(wù)效率和水平，更好滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化金融需求。深圳證監(jiān)局黨委緊扣創(chuàng)新氛圍濃厚、民營(yíng)企業(yè)活躍、外向型經(jīng)濟(jì)突出、投資需求旺盛等區(qū)域特點(diǎn)，努力發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，切實(shí)為深圳經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展提供創(chuàng)新資本支持和高質(zhì)量服務(wù)保障。
直接融資突出服務(wù)科技創(chuàng)新領(lǐng)域。強(qiáng)化產(chǎn)融平臺(tái)對(duì)接，引導(dǎo)耐心資本投早、投小、投科技，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。截至2023年底，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投在投項(xiàng)目19，992個(gè)，累計(jì)退出項(xiàng)目9，536個(gè)，以投向深圳的6，184個(gè)項(xiàng)目為例，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目占比近八成，首批科創(chuàng)板上市公司中，超六成公司獲深圳私募股權(quán)創(chuàng)投支持。統(tǒng)籌宣講培訓(xùn)、走訪座談，助力企業(yè)更好對(duì)接多層次資本市場(chǎng)。2022年以來(lái)，深圳企業(yè)通過(guò)多層次資本市場(chǎng)直接融資超萬(wàn)億元，新增的59家上市公司九成屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。首單清潔能源、主要服務(wù)科技人才的保障性租賃住房REITs產(chǎn)品相繼發(fā)行，有力盤活存量資產(chǎn)，拓寬企業(yè)融資新路徑。
上市公司實(shí)體經(jīng)濟(jì)“壓艙石”作用日益凸顯。堅(jiān)持監(jiān)管規(guī)范與服務(wù)發(fā)展兩手抓，引導(dǎo)上市公司擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，著力鞏固實(shí)體經(jīng)濟(jì)“基本盤”。經(jīng)過(guò)多年穩(wěn)步發(fā)展，深圳資本市場(chǎng)培育出22家市值超500億元的上市公司，在電子信息、新能源汽車、醫(yī)療器械等領(lǐng)域涌現(xiàn)出一批龍頭企業(yè)、標(biāo)桿企業(yè)。420家上市公司努力踐行社會(huì)責(zé)任，提供了約370萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，近三年現(xiàn)金分紅總額超過(guò)同期股權(quán)融資金額。民營(yíng)上市公司占比近七成，整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超兩萬(wàn)億元，充分展現(xiàn)了發(fā)展韌性與活力。2023年實(shí)體企業(yè)上市公司平均研發(fā)強(qiáng)度4.7%，高于全國(guó)同期平均水平，科技創(chuàng)新成色進(jìn)一步凸顯。
行業(yè)機(jī)構(gòu)持續(xù)強(qiáng)化功能性發(fā)揮。通過(guò)監(jiān)管推動(dòng)、行業(yè)發(fā)動(dòng)、機(jī)構(gòu)主動(dòng)，加大對(duì)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持服務(wù)。2022年以來(lái)，深圳證券公司承銷綠色債券及ABS產(chǎn)品、科技創(chuàng)新公司債券超六千億元，主承銷股權(quán)項(xiàng)目數(shù)量、金額均居全國(guó)第一，助力148家“硬科技”“三創(chuàng)四新”企業(yè)登陸資本市場(chǎng)；深圳公募基金管理公司發(fā)行權(quán)益類基金超千億元，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的金融支持；深圳期貨公司聚焦實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、套期保值需求，服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶近兩萬(wàn)戶，開展“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目超四百單，助力四十萬(wàn)余農(nóng)戶降風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)收益。
風(fēng)險(xiǎn)防范和投資者保護(hù)取得階段性成效。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)早期監(jiān)測(cè)、源頭管控、穩(wěn)妥處置，突出證券執(zhí)法司法協(xié)作機(jī)制固化深化。在深圳市委市政府的大力支持下，壓緊壓實(shí)各類融資主體社會(huì)責(zé)任，全力壓降私募風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模，有序處置中小機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，合力推動(dòng)地方金交所實(shí)現(xiàn)“清零”，清理近萬(wàn)條涉非信息，查辦了一批有廣泛市場(chǎng)影響的標(biāo)志性重大案件。與地方公檢法等司法及仲裁部門簽署多個(gè)合作備忘錄，深化“調(diào)解、仲裁、自律、監(jiān)管”四位一體的證券期貨糾紛化解模式，累計(jì)調(diào)解糾紛三千余件，和解金額超三十億元，用心呵護(hù)投資者合法權(quán)益，鞏固實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。
同時(shí)，深圳證監(jiān)局黨委清醒認(rèn)識(shí)到，與黨中央對(duì)金融工作的部署要求相比，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者需要相比，深圳資本市場(chǎng)監(jiān)管服務(wù)存在不少短板弱項(xiàng)。具體來(lái)看，精準(zhǔn)甄別“硬科技”、賦能戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力水平仍有欠缺；風(fēng)險(xiǎn)資本“募投管退”尚存難點(diǎn)堵點(diǎn)，長(zhǎng)錢不長(zhǎng)、耐心不夠等問(wèn)題有待進(jìn)一步破解；部分上市公司規(guī)范水平、回饋力度與高質(zhì)量發(fā)展要求尚存差距，創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力較大；部分行業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念存在偏差，同質(zhì)化發(fā)展較為明顯，踐行“五要五不”中國(guó)特色金融文化仍有較大差距，做好金融“五篇大文章”能力不夠均衡；從政治上看、從政治上抓、從國(guó)情市情出發(fā)推進(jìn)監(jiān)管工作還需提升，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控“四早”要求的方式方法還不夠多元，把握監(jiān)管時(shí)度效、及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切的工作舉措還不夠細(xì)化，強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平仍需持續(xù)強(qiáng)化。
三、踔厲奮發(fā)，錨定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)持續(xù)發(fā)力
習(xí)近平總書記指出，金融系統(tǒng)要胸懷“國(guó)之大者”，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)。圍繞《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，資本市場(chǎng)出臺(tái)系列配套政策，構(gòu)成資本市場(chǎng)“1+N”政策體系。新時(shí)代標(biāo)明新方位，新征程明確新任務(wù)，深圳證監(jiān)局黨委將以深入學(xué)習(xí)貫徹論述摘編為契機(jī)，堅(jiān)守資本市場(chǎng)工作的政治性、人民性，緊扣強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展主線要求，突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，錨定短板持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)，力爭(zhēng)將學(xué)習(xí)貫徹論述摘編效果轉(zhuǎn)化為服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)實(shí)在在的成果。
大力培育耐心資本，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。落實(shí)好《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，聚焦“敢投、能投、會(huì)投”，找準(zhǔn)影響耐心資本直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的難點(diǎn)堵點(diǎn)，圍繞“募投管退”全鏈條，會(huì)同地方政府進(jìn)一步完善政策環(huán)境和管理制度，著力培育多元化創(chuàng)投主體，拓寬資金來(lái)源和退出渠道，強(qiáng)化政府引導(dǎo)和差異化監(jiān)管，引導(dǎo)更多資金向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。聚焦“精準(zhǔn)對(duì)接、優(yōu)化服務(wù)”，支持不同類型、不同階段企業(yè)綜合運(yùn)用境內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)、多樣化工具充實(shí)資本基礎(chǔ)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)大力發(fā)展REITs業(yè)務(wù)推動(dòng)“資產(chǎn)上市”，以完善的資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新體系，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。
壯大高質(zhì)量上市公司群體，夯實(shí)資本市場(chǎng)發(fā)展根基。上市公司是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎(chǔ)，也是資本市場(chǎng)的投資價(jià)值來(lái)源。要全面貫徹國(guó)務(wù)院關(guān)于走訪上市公司工作的有關(guān)部署，會(huì)同地方政府建立常態(tài)化走訪上市公司機(jī)制，加大走訪支持力度，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、做精專業(yè)，提升信息透明度、治理規(guī)范性，充分運(yùn)用現(xiàn)金分紅、回購(gòu)注銷回饋投資者，更好發(fā)揮引領(lǐng)創(chuàng)新、吸納就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)“壓艙石”作用。引導(dǎo)上市公司運(yùn)用資本市場(chǎng)工具增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮好并購(gòu)重組主渠道作用，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同，推動(dòng)形成更多龍頭企業(yè)、標(biāo)桿企業(yè)，加快出清劣質(zhì)上市公司，提升資本市場(chǎng)資金使用效率。
打造一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力水平。聚焦提升專業(yè)能力，支持頭部機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，帶動(dòng)中小機(jī)構(gòu)深耕細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)差異化發(fā)展；進(jìn)一步壓實(shí)證券公司“看門人”責(zé)任，嚴(yán)格落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求，提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，加強(qiáng)項(xiàng)目甄別、估值定價(jià)、保薦承銷能力建設(shè)；推動(dòng)基金公司當(dāng)好社會(huì)財(cái)富“管理者”，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細(xì)研，強(qiáng)化對(duì)投資人員的履職管控，提升發(fā)現(xiàn)投資價(jià)值、引領(lǐng)長(zhǎng)期資金的專業(yè)能力；推動(dòng)期貨公司發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”功能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)，發(fā)揮衍生品積極作用，進(jìn)一步滿足實(shí)體企業(yè)套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理需求。聚焦功能性發(fā)揮，督導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)深入踐行中國(guó)特色金融文化，聚焦投資者長(zhǎng)期回報(bào)，健全基金投資管理與銷售考核及評(píng)價(jià)機(jī)制，強(qiáng)化管理人、高管及基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機(jī)制，引導(dǎo)更多金融資源服務(wù)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造和綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”。
始終把保護(hù)投資者貫穿于監(jiān)管執(zhí)法全過(guò)程，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。堅(jiān)決把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)、踐行金融為民理念融入強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展主線。突出學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想的深化內(nèi)化轉(zhuǎn)化，打造政治過(guò)硬、能力過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬的監(jiān)管干部隊(duì)伍，夯實(shí)精通業(yè)務(wù)底氣，磨煉敢于碰硬銳氣，提升抓準(zhǔn)問(wèn)題能力，當(dāng)好貫徹落實(shí)黨中央決策部署的執(zhí)行者、行動(dòng)派、實(shí)干家。全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，突出監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角。嚴(yán)格落實(shí)“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”要求，充分運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化、多元化手段穩(wěn)妥有序化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。深化優(yōu)化跨部門執(zhí)法司法協(xié)作，嚴(yán)禁“無(wú)照駕駛”，嚴(yán)查“有照違章”，進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)造假、資金占用等重大違法行為的發(fā)現(xiàn)能力、查處效率和問(wèn)責(zé)力度，推動(dòng)證券期貨糾紛化解“楓橋經(jīng)驗(yàn)”深入實(shí)施，以健康有序的市場(chǎng)生態(tài)、規(guī)范活躍的市場(chǎng)主體、暢通多元的權(quán)利救濟(jì)渠道，堅(jiān)定不移走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。