本報記者 孟珂
2024年上半年進(jìn)入尾聲，瑞銀、高盛、景順等知名國際機(jī)構(gòu)在近期的研究報告或策略會中一致認(rèn)為，隨著中國宏觀政策的逐步落地生效，經(jīng)濟(jì)環(huán)境有望顯著改善，將為A股市場帶來上行空間。
國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份全國居民消費(fèi)價格指數(shù)（CPI）同比上漲0.3%，同比漲幅連續(xù)四個月為正值；全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比下降1.4%，降幅比4月份收窄1.1個百分點。對此，瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室表示，當(dāng)前通脹保持穩(wěn)定，預(yù)計CPI和PPI會繼續(xù)溫和回升。
為穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局等部門近期出臺了一系列支持政策，包括取消房貸利率政策下限、降低首付比例等。隨著政策落地，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了一些積極變化。數(shù)據(jù)顯示，1月份至5月份新建商品房銷售額、房屋新開工面積同比降幅有所收窄。
“中國政府著力從供需兩方面解決住房問題，預(yù)計房地產(chǎn)銷售在未來一到兩個季度逐漸穩(wěn)定下來，而價格將在2025年持穩(wěn)。”瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室表示。
基于對中國經(jīng)濟(jì)前景的樂觀預(yù)期，多家機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)了對中國2024年GDP增長的預(yù)測。6月24日，巴克萊研究團(tuán)隊發(fā)布了關(guān)于亞洲新興市場的季度報告，將2024年中國GDP增長預(yù)期從此前的4.4%上調(diào)為5%；瑞銀則預(yù)計二季度GDP同比增速將維持在5.3%左右，全年GDP增速將達(dá)到4.9%。這些預(yù)測表明，中國經(jīng)濟(jì)正展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長潛力。
面對中國經(jīng)濟(jì)的積極變化，外資機(jī)構(gòu)紛紛表示看好中國股市的投資前景，積極布局相關(guān)板塊。
在景順2024年中全球投資展望會上，景順亞太區(qū)（日本除外）全球市場策略師趙耀庭認(rèn)為，中國股市的估值非常具有吸引力。中國企業(yè)的盈利預(yù)期上調(diào)是令人鼓舞的跡象，隨著盈利重新加速增長，預(yù)計未來外國投資者會更有信心。
高盛研究部首席中國股票策略師劉勁津日前發(fā)布報告，上調(diào)MSCI中國指數(shù)以及滬深300指數(shù)12個月的目標(biāo)位至4100點，并對A股維持高配評級。
究其原因，劉勁津表示，除了一季度超預(yù)期的盈利增長、宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期改善外，新“國九條”等相關(guān)政策逐步落地讓投資者情緒修復(fù)，未來A股的估值仍有20%左右的提升空間。
在分析投資主題時，多家機(jī)構(gòu)提到了“提升股東回報”的重要性。劉勁津稱，“提升股東回報”將是未來的焦點，看好互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)服務(wù)板塊。
瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室表示：“我們在亞洲投資組合中繼續(xù)看好中國股票。在成長股方面，青睞優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)，而能源、金融、公用事業(yè)和電信行業(yè)中能夠產(chǎn)生現(xiàn)金回報的國企，應(yīng)該會為投資者提供足夠的保護(hù)和具有吸引力的收益。”