今年以來(lái)，人工智能產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)攀升。文生視頻軟件Sora、文生音樂(lè)軟件Suno等人工智能應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，帶給人們沖擊的同時(shí)，也在影響著千行百業(yè)。本報(bào)今起推出“聚焦人工智能發(fā)展”系列報(bào)道，圍繞人工智能相關(guān)市場(chǎng)、安全、耗能等問(wèn)題進(jìn)行深入分析。
今年年初，美國(guó)開(kāi)放人工智能研究中心OpenAI正式發(fā)布了旗下首款文生視頻模型Sora，引起了各界對(duì)人工智能領(lǐng)域的關(guān)注。近期，被譽(yù)為字節(jié)版Sora的Dreamina，再次引起了廣泛關(guān)注。今年以來(lái)，文生視頻、文生音樂(lè)等應(yīng)用引領(lǐng)的人工智能熱潮持續(xù)擴(kuò)散，相關(guān)概念股成為市場(chǎng)亮點(diǎn)。
賽道受青睞
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用以及社交媒體的崛起，視頻已逐漸成為人們獲取信息、享受娛樂(lè)以及開(kāi)展社交活動(dòng)的重要途徑。龐大的市場(chǎng)需求為文生視頻技術(shù)的發(fā)展提供了巨大發(fā)展空間。同時(shí)，隨著5G、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，視頻的制作、傳播更加便利，這也為文生視頻技術(shù)應(yīng)用到更多場(chǎng)景創(chuàng)造了條件。
東源投資首席分析師劉祥東表示，文生視頻賽道的發(fā)展市場(chǎng)前景廣闊，其產(chǎn)品未來(lái)可能在影視、短視頻、直播、社交媒體等領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用，將擁有巨大的市場(chǎng)潛力。目前，我國(guó)短視頻行業(yè)處于快速發(fā)展階段。《2023中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)發(fā)展研究報(bào)告》顯示，2022年泛網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為7274.4億元，其中，短視頻領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模為2928.3億元，占比40.3%，是產(chǎn)業(yè)增量的主要來(lái)源。
文生視頻技術(shù)的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)視頻制作的局限，使得視頻內(nèi)容的創(chuàng)作更加高效、便捷，為視頻行業(yè)帶來(lái)了更多可能。文生視頻模型Sora相比其他大模型，生成的視頻足夠長(zhǎng)，真實(shí)性更高，是制作高質(zhì)量視頻的得力助手。中信證券在研報(bào)中稱(chēng)，Sora模型有望加速文生視頻應(yīng)用在各行業(yè)的滲透率。據(jù)其測(cè)算，到2025年，國(guó)內(nèi)文生視頻應(yīng)用在短視頻領(lǐng)域潛在市場(chǎng)空間中值可達(dá)80億元。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)、廣西大學(xué)副校長(zhǎng)田利輝表示，文生視頻技術(shù)涉及多個(gè)領(lǐng)域，如計(jì)算機(jī)視覺(jué)、自然語(yǔ)言處理、機(jī)器學(xué)習(xí)等，這些領(lǐng)域都是當(dāng)前科技發(fā)展的熱點(diǎn)，具有廣闊的市場(chǎng)空間，因此吸引了大量的資本和人才。同時(shí)，支撐文生視頻背后的人工智能技術(shù)、圖形處理器(GPU)、中央處理器(CPU)等關(guān)鍵核心硬件，也有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。值得注意的是，近年來(lái)相關(guān)部門(mén)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域加大政策支持，為文生視頻賽道穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，這也進(jìn)一步增強(qiáng)了資本市場(chǎng)對(duì)于文生視頻賽道的信心。
田利輝認(rèn)為，資本市場(chǎng)的重要功能就是跨期定價(jià)。文生視頻技術(shù)具有較高的市場(chǎng)潛力和成長(zhǎng)空間，因此，多家上市公司將目光投向這一新興領(lǐng)域，關(guān)注行業(yè)前景和未來(lái)現(xiàn)金流。這些資本為文生視頻技術(shù)的研發(fā)提供了資金支持，有助于推動(dòng)整個(gè)行業(yè)發(fā)展。
帶動(dòng)作用強(qiáng)
近些年，越來(lái)越多的上市公司開(kāi)始布局AI產(chǎn)業(yè)鏈，概念股數(shù)量約400只。多家券商認(rèn)為，Sora是人工智能發(fā)展進(jìn)程中的重要節(jié)點(diǎn)，預(yù)示人工通用智能(AGI)正加速到來(lái)，算力、算法、應(yīng)用場(chǎng)景、網(wǎng)絡(luò)安全等方向值得持續(xù)關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，在AI概念投資方面，公募基金抱團(tuán)跡象明顯。其中，多只光模塊個(gè)股獲機(jī)構(gòu)扎堆持有。中信建投證券認(rèn)為，AI仍然是當(dāng)前科技投資的主線，隨著Sora等大模型的發(fā)布，多模態(tài)能力顯著增強(qiáng)，應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓寬，這將帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資，光模塊、信息與通信技術(shù)(ICT)基礎(chǔ)設(shè)施等板塊也值得持續(xù)關(guān)注。
同時(shí)，與AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的部分公司也獲得了市場(chǎng)青睞。今年以來(lái)，包括基金公司、券商、險(xiǎn)資、私募等機(jī)構(gòu)對(duì)人工智能領(lǐng)域進(jìn)行了更加緊密的調(diào)研。劉祥東表示，總體上看，上市公司對(duì)人工智能領(lǐng)域的布局呈現(xiàn)出多元化、全面化的發(fā)展趨勢(shì)。具體來(lái)看，AI產(chǎn)業(yè)鏈包括基礎(chǔ)層、技術(shù)層和應(yīng)用層3個(gè)部分。其中，上市公司在基礎(chǔ)層的布局包括芯片、大數(shù)據(jù)、算法系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)等多項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域；在技術(shù)層的布局包括計(jì)算機(jī)視覺(jué)、語(yǔ)音語(yǔ)義識(shí)別、機(jī)器學(xué)習(xí)、知識(shí)圖譜等領(lǐng)域；在應(yīng)用層的布局包括教育、醫(yī)療、金融、安防、智能家居、機(jī)器人、智能駕駛、新零售等領(lǐng)域。此外，隨著大模型不斷涌現(xiàn)，AI芯片作為其核心要素，需求量也在持續(xù)增長(zhǎng)。由于供不應(yīng)求的局面愈發(fā)緊張，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)正加碼在芯片環(huán)節(jié)的布局。
平安證券認(rèn)為，當(dāng)前，全球范圍內(nèi)大模型領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)依然白熱化，這將持續(xù)拔升大模型的整體能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升級(jí)將為全球以及我國(guó)AI算力市場(chǎng)的增長(zhǎng)提供強(qiáng)勁動(dòng)力。田利輝表示，人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展離不開(kāi)海量數(shù)據(jù)的持續(xù)供給，可以說(shuō)，數(shù)據(jù)已躍升為核心資源，與硬件并駕齊驅(qū)，成為推動(dòng)人工智能發(fā)展的關(guān)鍵力量。
應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)
根據(jù)量子位智庫(kù)預(yù)測(cè)，中國(guó)生成式人工智能(AIGC)市場(chǎng)規(guī)模有望在2030年達(dá)到11491億元。田利輝表示，隨著深度學(xué)習(xí)、強(qiáng)化學(xué)習(xí)等技術(shù)的不斷發(fā)展，人工智能的性能和效率將不斷提升，文生視頻賽道也會(huì)保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。
未來(lái)，人工智能領(lǐng)域的發(fā)展有望呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。人工智能會(huì)應(yīng)用到金融、醫(yī)療、教育、交通等各個(gè)領(lǐng)域，推動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域硬件、軟件、服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。不少公司能夠在補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈及周邊領(lǐng)域獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。例如，隨著文生視頻模型逐步推廣，生成式人工智能內(nèi)容濫用風(fēng)險(xiǎn)也有擴(kuò)大趨勢(shì)。應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)安全、隱私保護(hù)等風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，成為人工智能技術(shù)發(fā)展必須面對(duì)的問(wèn)題。中信證券預(yù)計(jì)，生成式人工智能信息化投入中，安全投入占比一般在5%—10%左右。由于AI大模型的特殊性，AI安全將會(huì)貫穿從數(shù)據(jù)標(biāo)注、模型訓(xùn)練和開(kāi)發(fā)、內(nèi)容生成、應(yīng)用開(kāi)發(fā)的全過(guò)程，投入占比較高。據(jù)其測(cè)算，2030年我國(guó)生成式人工智能監(jiān)管市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到575億元至1149億元。
在具體應(yīng)用上，人機(jī)協(xié)同將成為人工智能發(fā)展的主流，未來(lái)的人工智能系統(tǒng)將更加注重與人類(lèi)的協(xié)同和交互，實(shí)現(xiàn)更加自然和智能的人機(jī)交互方式，使得人們的生活更加便利化、智能化、個(gè)性化。面對(duì)新的發(fā)展機(jī)遇，國(guó)內(nèi)大模型需積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。劉祥東表示，盡管人工智能領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展前景非常廣闊，仍需政策、資本、人力等要素持續(xù)投入，推動(dòng)人工智能的技術(shù)創(chuàng)新不斷加速和突破，積極拓展應(yīng)用領(lǐng)域，將人工智能應(yīng)用逐漸滲透并深入到各個(gè)行業(yè)及其細(xì)分領(lǐng)域。
市場(chǎng)機(jī)構(gòu)判斷，AI行業(yè)有望繼續(xù)保持快速發(fā)展，并成為全球科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心主線之一，進(jìn)而對(duì)中短期企業(yè)IT支出規(guī)模和結(jié)構(gòu)、應(yīng)用場(chǎng)景拓展、財(cái)務(wù)收入增長(zhǎng)和運(yùn)營(yíng)效率改善等產(chǎn)生持續(xù)的影響。立足資本市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)對(duì)AI行業(yè)中長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇并沒(méi)有太多分歧，當(dāng)前關(guān)注內(nèi)容集中在產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展方向、產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配等層面。