“南下基金”上個(gè)季度僅五只盈利
基金經(jīng)理感嘆“難做” 專業(yè)投資者批感覺(jué)“難做”是因?yàn)樽鲥e(cuò)了
文、表 / 廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 張忠安
截至1月23日披露去年四季度業(yè)績(jī)報(bào)告的56只涉及港股的公募基金產(chǎn)品中，僅有5只產(chǎn)品2021年四季度實(shí)現(xiàn)盈利，其余全線虧損。有基金經(jīng)理感慨“港股難做”，但也有人認(rèn)為“不是港股難做，而是基金經(jīng)理做錯(cuò)了”。值得注意的是，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，經(jīng)過(guò)一年左右的調(diào)整，港股部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)估值已經(jīng)具有吸引力。但能否讓去年年初發(fā)行的南下基金咸魚(yú)翻生，投資者只能拭目以待。
基金表現(xiàn)
嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)混合一個(gè)季度虧逾2億元
2021年1月19日，華創(chuàng)證券喊出的“跨過(guò)香江去，奪取定價(jià)權(quán)”口號(hào)，一時(shí)刷爆基金圈。但一年過(guò)去了，數(shù)據(jù)顯示，這些機(jī)構(gòu)資金不僅沒(méi)有奪取到“定價(jià)權(quán)”，反而幾乎全線“浮虧”。
基金浮虧遭基民吐槽
1月21日，嘉實(shí)基金披露了嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)混合型基金(010041)2021年第四季度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，該基金混合A以2.36億元的額度位居目前已經(jīng)披露業(yè)績(jī)的南下港股基金利潤(rùn)“虧損王”。有基民在股吧里直接發(fā)問(wèn)：“基金經(jīng)理是怎么選股的？”
據(jù)悉，嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)混合基金成立于2021年1月19日，截至去年四季度末的基金份額總額68.49億份，其中混合A共有60.59億份，混合C有7.90億份。根據(jù)公告，該基金通過(guò)跨市場(chǎng)資產(chǎn)配置，發(fā)掘內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制下的投資機(jī)會(huì)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)獲取超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)。
但現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)卻很尷尬。嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)混合A在2021年第四季度實(shí)現(xiàn)收益為-8736.99萬(wàn)元，混合C為-1265.17萬(wàn)元。本期利潤(rùn)中，混合A為-2.36億元，混合C為-3155.25萬(wàn)元。截至去年12月末混合A基金份額凈值為0.8591元，報(bào)告期內(nèi)基金份額凈值增長(zhǎng)率為-4.36%；混合C基金份額凈值增長(zhǎng)率為-4.56%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-4.19%。
有基民直接在股吧中吐槽說(shuō)，持有了一年虧了15個(gè)點(diǎn)，不想聽(tīng)到再有人給他介紹嘉實(shí)基金。還有基民直言：“快點(diǎn)回本吧，太難了，買了一年多，虧損一萬(wàn)八?！?/p>
原基金經(jīng)理被解聘離任
基金經(jīng)理將過(guò)去一年慘淡業(yè)績(jī)歸結(jié)為港股市場(chǎng)。去年四季度，“港股市場(chǎng)在四季度進(jìn)一步下跌，恒生科技指數(shù)和醫(yī)療指數(shù)分別下跌25.2%和25.8%?！辈贿^(guò)，該基金卻表示，堅(jiān)持將長(zhǎng)期價(jià)值判斷放在首位，不參與短期景氣度和風(fēng)格輪動(dòng)。而且去年四季度本基金繼續(xù)逆勢(shì)提升倉(cāng)位，“我們?cè)龀至艘恍┱{(diào)整幅度較大但長(zhǎng)期看好的股票，同時(shí)我們對(duì)于年內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)突出并且估值趨于合理的個(gè)股進(jìn)行了減持?！?/p>
值得注意的是，今年1月22日，嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)混合基金原基金經(jīng)理胡宇飛被解聘、離任，目前由共同管理該基金的張金濤執(zhí)掌。
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)
高位接盤港股市場(chǎng)權(quán)重股 股價(jià)回調(diào)卻未能及時(shí)“止損”
嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)混合基金只是大多數(shù)南下基金的一個(gè)代表。根據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在已經(jīng)披露去年四季度報(bào)告的56只南下投資港股的偏股混合基金中，僅有5只基金去年四季度實(shí)現(xiàn)盈利。有分析認(rèn)為，2021年內(nèi)地投資港股的基金業(yè)績(jī)難堪，雖然跟市場(chǎng)波動(dòng)有關(guān)，但關(guān)鍵還是基金經(jīng)理的操作“有錯(cuò)”，高位接盤熱門股，而且在股價(jià)持續(xù)回調(diào)中，沒(méi)有及時(shí)“止損”。
2021年熱衷于投資港股的基金，主要有三類，分別是滬港深股票指數(shù)基金、陸港通基金和純港股股票指數(shù)基金。其中，滬港深指數(shù)基金可以投資滬市、深市和港股市。但在實(shí)際操作中，大量基金只偏重于投資港股，業(yè)績(jī)波動(dòng)都很大。如匯添富滬港深大盤價(jià)值混合、滬港深優(yōu)勢(shì)定開(kāi)、博時(shí)滬港深成長(zhǎng)企業(yè)、工銀滬港深精選混合以及廣發(fā)滬港深新機(jī)遇股票等去年凈值跌幅均超過(guò)19%。另外，匯添富、工銀瑞信、嘉實(shí)、華泰柏瑞4家公司的中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF，成立以來(lái)下跌均超過(guò)16%，其中工銀瑞信跌了29.12%。4只基金中，除匯添富中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF之外，均成立于2021年1月下旬。
“去年投資港股的基金表現(xiàn)不佳，主要是高位接盤港股市場(chǎng)的權(quán)重股，比如騰訊、阿里、美團(tuán)、小米等個(gè)股等。”一位不愿透露身份的基金人士稱。記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，在內(nèi)地資金蜂擁南下的2021年1月下旬，正是騰訊控股股價(jià)達(dá)到歷史高位，去年1月25日騰訊控股大漲10.93%，2月18日上沖到750.668港元的高位，此后便一路下行，最低下探到400港元，最新報(bào)收478.8港元。美團(tuán)也是在去年2月中旬上沖460港元的歷史高位后一路下行，最新報(bào)收238港元。另外，大消費(fèi)股海底撈、農(nóng)夫山泉等也大幅走低。
因此，不少基金經(jīng)理感嘆，2021年港股太難做。中歐豐泓滬港深基金經(jīng)理沈悅、羅佳明在去年四季報(bào)中寫道：“回顧全年的港股市場(chǎng)，在我們過(guò)去十余年的港股從業(yè)經(jīng)歷來(lái)說(shuō)，也是非常罕見(jiàn)的一年?！便y華滬港深增長(zhǎng)基金經(jīng)理周晶也感慨：“港股市場(chǎng)一系列‘灰犀?！L(fēng)險(xiǎn)的暴露也讓我們更加深刻地認(rèn)識(shí)到，對(duì)離岸市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的評(píng)估，必須充分考慮其與本土市場(chǎng)的對(duì)比，必須遵從更為嚴(yán)苛的價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)，謹(jǐn)慎為之?！?/p>
不過(guò)，市場(chǎng)并不買賬，有專業(yè)投資者直接表示：“感覺(jué)‘難做’是因?yàn)樽鲥e(cuò)了?！痹撊耸窟€認(rèn)為，港股是一個(gè)雙向市場(chǎng)，根本不存在難做的問(wèn)題。