文/表 羊城晚報(bào)記者 丁玲
如果要問最近身邊什么東西最綠，估計(jì)很多基民會(huì)給出“基金賬戶”這個(gè)答案。基金近期跌得有多慘？慘到讓基金經(jīng)理都直呼“招架不住”。近日，西部利得基金量化投資總監(jiān)盛豐衍發(fā)微博表示：“這幾天跌得都不敢去丈母娘家蹭飯了”。他還回復(fù)網(wǎng)友稱，1個(gè)月把丈母娘1年退休金虧沒了。有網(wǎng)友讓他拿岳父的錢補(bǔ)倉，盛豐衍回復(fù)稱，“岳父也埋進(jìn)去了”。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來，近六成權(quán)益類基金出現(xiàn)虧損，逾400只基金凈值(份額分開計(jì)算)跌幅超8%。其中，股票型、混合型基金平均跌幅超3%，即使是去年表現(xiàn)穩(wěn)健的固收+基金年內(nèi)平均跌幅也接近1%。
去年績(jī)優(yōu)基金集體回撤
基金普跌之下，“冠軍魔咒”尤為引人關(guān)注。同花順ifind數(shù)據(jù)顯示，前海開源公用事業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A、寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A、大成國(guó)企改革靈活配置混合以及廣發(fā)多因子混合位列2021年公募基金業(yè)績(jī)爭(zhēng)霸榜單前五位，分別為持有人帶來119.42%、109.36%、100.52%、94.76%以及89.03%的豐厚回報(bào)。
但今年開年，市場(chǎng)風(fēng)格急速轉(zhuǎn)變，上述績(jī)優(yōu)基金近期收益大多出現(xiàn)一定回撤。羊城晚報(bào)記者留意到，去年公募基金業(yè)績(jī)排名前十的基金中，僅有交銀趨勢(shì)優(yōu)先A取得正收益，其余九只基金均出現(xiàn)回撤，且回撤程度出現(xiàn)分化。
由崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A開年至今回撤高達(dá)13.82%、14.51%，可謂“成也新能源，敗也新能源”。前海開源公用事業(yè)股票的持倉聚焦在新能源，且持倉相對(duì)較集中，三季報(bào)顯示，前十大重倉股合計(jì)占持倉比例超過56%；在前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A的三季度持倉明細(xì)中，前五大重倉股席位也由億緯鋰能、法拉電子、比亞迪、寧德時(shí)代、東方日升等新能源股票把持，截至1月12日，上述股票今年以來股價(jià)出現(xiàn)不同程度下跌，法拉電子、東方日升跌幅更是高達(dá)15.84%、18.97%。
往年的“冠軍魔咒”為何今年一開年就已經(jīng)出現(xiàn)？對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，冠軍公募風(fēng)格較為鮮明，配置方向比較集中，縱觀在去年表現(xiàn)較為突出的基金，多集中在電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈，而前幾年重倉白酒、醫(yī)藥、大消費(fèi)等領(lǐng)域的公募基金在當(dāng)時(shí)同樣領(lǐng)跑。
不過，在重倉行業(yè)上升期，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)會(huì)將估值從合理推向高估，當(dāng)在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)又開始?xì)⒐乐担骄乐祷貧w之時(shí)，所謂的“冠軍魔咒”就會(huì)出現(xiàn)。
另外，從短期觸發(fā)因素來看，去年A股市場(chǎng)整體上抱團(tuán)趨勢(shì)有所緩解，很多機(jī)構(gòu)重倉的板塊表現(xiàn)一般，但臨近年底，為了基金凈值與排名好看，這類板塊個(gè)股開始拉升做凈值，而當(dāng)時(shí)間一過，這類基金自然開始回落。
績(jī)優(yōu)基金多重倉地產(chǎn)金融股
值得留意的是，盡管基金整體收益欠佳，仍有部分基金逆勢(shì)獲得正收益。羊城晚報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，開年收益率靠前的基金多重倉地產(chǎn)、金融等藍(lán)籌板塊。
在規(guī)模超過50億元的基金中，由丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有、中庚小盤價(jià)值三只基金分別位列近期基金業(yè)績(jī)排行榜第一、第二、第四名，開年以來收益率分別為4.66%、4.43%、2.85%；廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A、嘉實(shí)價(jià)值長(zhǎng)青A以2.86%、2.61%的收益率分別位列第三、第五名。
以中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有為例，該基金在去年三季度末的規(guī)模為66.2億元，前十大重倉股分別為陜西煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)、保利發(fā)展、蘇農(nóng)銀行、木林森、柳藥股份、陽光城、中國(guó)太保、常熟銀行、永藝股份。該基金1月12日估算凈值和實(shí)際凈值相差不大，據(jù)此推測(cè)丘棟榮或未進(jìn)行大的調(diào)倉。因此，去年三季報(bào)披露的基金前十大重倉股仍具有一定參考價(jià)值。
截至1月12日，上述重倉股股價(jià)皆上漲，其中陽光城漲幅達(dá)7.62%、柳藥股份漲幅達(dá)17.91%、蘇農(nóng)銀行漲幅達(dá)11.50%、保利發(fā)展?jié)q幅達(dá)2.37%、陜西煤業(yè)漲幅達(dá)2.05%。而陜西煤業(yè)同時(shí)也是中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚小盤價(jià)值兩只基金三季度的重倉股。