基金發(fā)行小高峰 48家基金公司80只產(chǎn)品問(wèn)世
基金經(jīng)理“自購(gòu)風(fēng)”再刮
從不好意思“去丈母娘家蹭飯”的自嘲到又一波“自購(gòu)”式跟投，基金持續(xù)維持熱搜榜高溫區(qū)域。2022年以來(lái)，已經(jīng)和計(jì)劃進(jìn)行基金自購(gòu)的金額合計(jì)超過(guò)4500萬(wàn)元。但“自購(gòu)”基金是否值得投資者跟買(mǎi)，投資者不僅要看投資賽道，還要選好基金公司和基金經(jīng)理。
文、表/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 張忠安
“發(fā)行熱”遭遇“銷售冷”
1月18日，景順長(zhǎng)城華城穩(wěn)健6個(gè)月持有期混合基金將發(fā)售。進(jìn)入1月份，市場(chǎng)迎來(lái)基金發(fā)行新年首輪小高峰，48家基金公司的80只產(chǎn)品問(wèn)世。新基金中，偏股的較多。在1月份發(fā)行的80只產(chǎn)品中，偏股混合型基金合計(jì)有47只，股票型基金有11只，合計(jì)占比達(dá)到72.5%。不過(guò)，作為自帶資產(chǎn)配置屬性的“固收+”產(chǎn)品也開(kāi)始出現(xiàn)。
而另一邊，市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)并不積極。12日，同泰基金發(fā)布公告，旗下同泰同享混合基金原定于2022年1月14日截止募日延至2022年2月15日。公告稱，同泰同享混合基金延長(zhǎng)募集截止日期主要是“為充分滿足投資者的投資需求”。但有機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，可能與當(dāng)前市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)熱情整體不高有關(guān)?！爸饕€是大家認(rèn)購(gòu)不積極，市場(chǎng)信心不足。”一位不愿透露身份的基金人士稱。
數(shù)據(jù)顯示，今年1月4日開(kāi)市以來(lái)，共有約60只基金已經(jīng)啟動(dòng)募集，但截至1月12日，這些新基金尚未出現(xiàn)提前結(jié)束募集的，業(yè)內(nèi)人士紛紛反映基金銷售冷淡。上述這位基金人士認(rèn)為，從去年下半年以來(lái)，大盤(pán)和基金收益都出現(xiàn)較大的波動(dòng)，去年年初新發(fā)的基金中還有繼續(xù)浮虧的，導(dǎo)致資金整體觀望情緒濃厚，所以市場(chǎng)出現(xiàn)一種“發(fā)行熱”與“銷售冷”并存的現(xiàn)象。
已經(jīng)和計(jì)劃自購(gòu)的基金公司達(dá)10家
對(duì)于基金銷售市場(chǎng)的不理想，基金公司紛紛以“自購(gòu)”增信。1月12日擬由馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有開(kāi)售，信達(dá)澳銀基金計(jì)劃認(rèn)購(gòu)500萬(wàn)元。根據(jù)廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，2022年以來(lái)，已經(jīng)和計(jì)劃進(jìn)行基金自購(gòu)的公司接近10家，自購(gòu)金額合計(jì)超過(guò)4500萬(wàn)元。
今年1月4日，銀華心興三年持有發(fā)行，兩位擬任基金經(jīng)理合計(jì)認(rèn)購(gòu)300萬(wàn)元，開(kāi)啟今年第一波基金自購(gòu)熱潮。兩天之后，匯添富MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF聯(lián)接基金經(jīng)理吳振翔出資100萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)“自家”基金。10日，上投摩根沃享遠(yuǎn)見(jiàn)一年持有發(fā)售，基金經(jīng)理杜猛基本人擬出資500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)。11日，華安優(yōu)勢(shì)精選擬任基金經(jīng)理盛驊擬在發(fā)行期內(nèi)自購(gòu)500萬(wàn)元。另外，中郵興榮價(jià)值一年持有期混合基金等也獲得基金經(jīng)理或基金高管的自購(gòu)跟投。
“權(quán)益類投資基金經(jīng)理自購(gòu)或跟投，雖然有很多解釋，但主要是市場(chǎng)信心不足，發(fā)行市場(chǎng)低迷。通過(guò)自己跟投，一方面可以小幅度緩解認(rèn)購(gòu)壓力，另一方面，更重要的還是釋放‘大家都是利益共同體’的信號(hào)，增強(qiáng)投資者信心?！鄙鲜霾辉竿嘎渡矸莸幕鹑耸空J(rèn)為。
有數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去20多年來(lái)，公募基金年度自購(gòu)規(guī)模在2008年、2015年和2021年達(dá)到階段高峰，分別突破10億元、20億元和50億元。巧合的是，這些年恰好是市場(chǎng)波動(dòng)較大的時(shí)段。2008年上證指數(shù)從最高5522.78點(diǎn)下跌到最低1664.93點(diǎn)，2015年上證指數(shù)雖然實(shí)現(xiàn)9.4%的上漲，但持續(xù)的非理性下跌，將市場(chǎng)信心降至冰點(diǎn)。2021年A股幾大分化，在全球市場(chǎng)中表現(xiàn)偏弱。
因此，今年剛開(kāi)啟的這波基金自購(gòu)熱c潮也不例外。2022年開(kāi)市以來(lái)，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，基金發(fā)行低于預(yù)期，此時(shí)自購(gòu)，既能在一定程度上提升市場(chǎng)信心，又釋放出另一種投資信號(hào)。
技能get： 如何選擇一只好基金
種下一顆種子，待期滿收獲。但并非所有基金都值得持有和期待。數(shù)據(jù)顯示，在2021年1月1日至2月19日期間成立的40多只主動(dòng)權(quán)益基金，一年來(lái)幾家歡喜幾家愁，招商興和優(yōu)選等10只基金浮虧，凈值低于1元。因此，投資者如何選擇一只好的基金持有才是未來(lái)能否有“收獲”的關(guān)鍵。
一選行業(yè)賽道。選對(duì)了賽道，站對(duì)了風(fēng)口，“豬都能飛起來(lái)”。如2020年和2021年的食品飲料、醫(yī)療和新能源賽道，無(wú)論是基金經(jīng)理，還個(gè)人投資者，只要進(jìn)入賽道，都會(huì)有不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。今年的賽道在哪里？南方基金副總經(jīng)理、首席投資官（權(quán)益）史博認(rèn)為，目前市場(chǎng)主要存在三種賽道，一是以新能源車(chē)、半導(dǎo)體為主導(dǎo)的低碳板塊和硬核科技板塊，“有非常大的成長(zhǎng)空間，但短期相關(guān)公司估值已經(jīng)不低，因此需要積極挖掘新的投資標(biāo)的、尋找擴(kuò)散性機(jī)會(huì)?！笔凡┓Q。二是以消費(fèi)醫(yī)藥為主導(dǎo)的穩(wěn)定成長(zhǎng)類板塊，這些領(lǐng)域2021年以來(lái)調(diào)整較大，估值趨向合理。三是以金融、傳統(tǒng)能源為主導(dǎo)的低估值板塊，適合低風(fēng)險(xiǎn)的投資者獲取一定的絕對(duì)收益。
二選基金公司。既要看整體業(yè)績(jī)還要看歷史積淀。一家基金公司的投資理念往往會(huì)體現(xiàn)在多樣化的產(chǎn)品體系構(gòu)建中。因此，基民要以整體業(yè)績(jī)來(lái)評(píng)判，而不是僅靠某一只產(chǎn)品的強(qiáng)弱來(lái)定性一家基金公司好與不好。同時(shí)，還要了解基金公司規(guī)模和團(tuán)隊(duì)。規(guī)模大、團(tuán)隊(duì)強(qiáng)的公司相對(duì)更能行遠(yuǎn)。另外，投資者還要關(guān)注基金公司的股東構(gòu)成，良好股東架構(gòu)更有利于投資理念的貫徹，有利于發(fā)揮基金經(jīng)理的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，在市場(chǎng)浪潮中沉浮之后，有歷史底蘊(yùn)的基金公司會(huì)更被認(rèn)可。
三選基金經(jīng)理。選基金經(jīng)理如同選擇一位管家，首先看待過(guò)往業(yè)績(jī)。但歷史業(yè)績(jī)中既包含了其真實(shí)能力還包含了運(yùn)氣成分。所以，還要結(jié)合基金經(jīng)理的訪談和路演等，再通過(guò)持倉(cāng)數(shù)據(jù)變化選出真正有實(shí)力的“管家”。