銀行股“預(yù)喜” 銀行板塊逆市上揚(yáng)
多家銀行歸母凈利潤同比增長超20%
今年以來銀行板塊逆市上揚(yáng)！東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日收盤，今年以來，滬指跌1.16%，深成指跌2.94%，創(chuàng)業(yè)板指跌5.60%，然而銀行板塊今年以來上漲4.29%，在申銀萬國31個(gè)一級行業(yè)中，漲幅排名第二。
上漲的背后，江蘇銀行、常熟銀行、興業(yè)銀行等多家銀行近期陸續(xù)披露“亮麗”的2021年度業(yè)績快報(bào)，記者梳理業(yè)績快報(bào)注意到，目前多家上市銀行的2021年歸母凈利潤同比增長超20%。有金融機(jī)構(gòu)提醒，2021年以來，受低基數(shù)等因素影響，上市銀行利潤大幅回升。預(yù)計(jì)2022年上市銀行全年凈利潤同比增速可能回落到6%～10%之間。
文、表/廣州日報(bào)全媒體記者 王楚涵
銀行板塊：中長期內(nèi)部將持續(xù)分化
今年以來銀行板塊表現(xiàn)吸睛。東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日收盤，開年以來，滬指跌1.16%，深成指跌2.94%，創(chuàng)業(yè)板指跌5.6%，然而銀行板塊逆勢上揚(yáng)，今年以來上漲4.2%，在申銀萬國31個(gè)一級行業(yè)中，漲幅排名第二。
光大銀行金融市場部分析師周茂華認(rèn)為，年初開市以來，去年累積較大漲幅的板塊個(gè)股接連回調(diào)，部分避險(xiǎn)資金流入銀行等防守型板塊，一定程度反映投資者在調(diào)整投資策略。從基本面、估值等角度看，目前，銀行板塊整體處于攻守兼?zhèn)潆A段。結(jié)合現(xiàn)有趨勢來看，未來一段時(shí)間銀行板塊整體偏樂觀，主要是銀行盈利前景改善與資產(chǎn)質(zhì)量向好，銀行板塊低估值與高股息率吸引等。
對投資者而言，光大證券研究報(bào)告指出，建議一季度投資邏輯重點(diǎn)把握三條主線：房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)壓制弱化帶來的反彈主線；優(yōu)質(zhì)區(qū)域地方銀行穩(wěn)健經(jīng)營主線；開年信貸投放穩(wěn)定的“頭雁”大行主線。萬聯(lián)證券研究報(bào)告提醒，中長期看，銀行板塊內(nèi)部仍將持續(xù)分化，建議關(guān)注中間業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)提升的銀行，以及基本面持續(xù)改善的銀行。
業(yè)績：營收增速大體平穩(wěn) 資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善
與此同時(shí)，銀行業(yè)績表現(xiàn)同樣亮眼。近日，江蘇銀行、常熟銀行、興業(yè)銀行、蘇農(nóng)銀行、成都銀行等相繼披露2021年度業(yè)績快報(bào)。記者梳理業(yè)績快報(bào)注意到，目前多家上市銀行的2021年歸母凈利潤同比增長超20%。光大證券研究報(bào)告指出，上市銀行業(yè)績快報(bào)整體來看呈現(xiàn)營收增速大體平穩(wěn)；資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，不良率季環(huán)比小幅下行或持平，同時(shí)，撥備覆蓋率季環(huán)比提升，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力增強(qiáng)等特點(diǎn)。
從披露的數(shù)據(jù)來看，江蘇銀行2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為196.94億元，同比增長30.72%，增幅為近十年最高；興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤826.8億元，同比增長24.1%，增幅創(chuàng)九年新高；蘇農(nóng)銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤11.48億元，同比增長20.72%，增幅為近十年最高。
銀行業(yè)績大幅增長的原因是什么？ “主要是國內(nèi)及時(shí)控制住疫情蔓延，政策精準(zhǔn)支持，生產(chǎn)生活逐步恢復(fù)，企業(yè)經(jīng)營回暖，銀行盈利與資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善；同時(shí)，去年的低基數(shù)效應(yīng)?！敝苊A分析。
展望：今年凈利潤同比增速或回落至6%～10%
交通銀行金融研究中心發(fā)布的《2022年商業(yè)銀行運(yùn)行展望報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）分析，2021年以來，受低基數(shù)等因素影響，上市銀行利潤大幅回升。預(yù)計(jì)2022年上市銀行全年凈利潤同比增速可能回落到6%～10%之間，上市銀行全年歸屬于母公司凈利潤同比增長6.5%左右。
《報(bào)告》提出，2022年，在穩(wěn)增長政策環(huán)境及商業(yè)銀行持續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度背景下，上市銀行貸款占比有望進(jìn)一步提升至59%左右，非信貸資產(chǎn)占比或?qū)⒔抵?1%左右；存款占比將穩(wěn)步提升至78%左右，同業(yè)負(fù)債占比可能小幅下降。此外，監(jiān)管部門持續(xù)深化利率市場化改革，促使實(shí)際貸款利率繼續(xù)穩(wěn)中有降，推動(dòng)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，市場利率中樞趨于下降，預(yù)計(jì)貸款加權(quán)平均利率下降12個(gè)BP左右。存款競爭壓力依然較大，但存款定價(jià)機(jī)制改革效果也將進(jìn)一步釋放，并將有助于推進(jìn)銀行平均負(fù)債成本下降10個(gè)BP左右。