我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)漸入佳境
□陳寶明 彭春燕 陳原
通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)，我國(guó)一些企業(yè)獲取了國(guó)外核心技術(shù)，對(duì)提升創(chuàng)新能力、獲取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮了重要作用，在取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)上也有較大的突破，并且通過(guò)并購(gòu)獲取研發(fā)平臺(tái)和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，為構(gòu)建全球研發(fā)網(wǎng)絡(luò)奠定了基礎(chǔ)。
提升了我國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新力和競(jìng)爭(zhēng)力
從20世紀(jì)90年代后半期開(kāi)始，世界跨國(guó)直接投資(FD I)快速增長(zhǎng)，跨國(guó)并購(gòu)逐步成為國(guó)際外商直接投資的主要渠道。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議《世界投資報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2000年，全球跨國(guó)并購(gòu)額達(dá)到11438億美元，占當(dāng)年跨國(guó)直接投資額的82%。進(jìn)入21世紀(jì)以后，世界跨國(guó)并購(gòu)額開(kāi)始下降，但仍是對(duì)外直接投資的主要渠道，2005年全球跨國(guó)并購(gòu)額為11180億美元，占當(dāng)年跨國(guó)直接投資額的55%。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以后，全球跨國(guó)并購(gòu)金額急劇下降，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重也顯著下降，2010年占23.7%，2011年占31.1%。
進(jìn)入21世紀(jì)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資額開(kāi)始快速增長(zhǎng)。2011年，我 國(guó) 非 金 融 類(lèi) 對(duì) 外 直 接 投 資 達(dá) 到685 .8億美元，同比增長(zhǎng)14%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)十年的增長(zhǎng)。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，我國(guó)企業(yè)越來(lái)越多地把跨國(guó)并購(gòu)作為“走出去”的重要途徑。特別是金融危機(jī)以后，企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)金額快速增加，2009-2011年，我國(guó)跨國(guó)并購(gòu)對(duì)外直接投資金額約占對(duì)外直接投資流量的40%。2012年上半年，我國(guó)跨國(guó)并購(gòu)額已占同期對(duì)外直接投資總額的1/3。
隨著并購(gòu)規(guī)模的擴(kuò)大，我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)逐步從資源類(lèi)項(xiàng)目向先進(jìn)技術(shù)類(lèi)行業(yè)轉(zhuǎn)變，技術(shù)獲取型并購(gòu)增多，國(guó)際創(chuàng)新資源逐步成為企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的重要目標(biāo)。
通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)，我國(guó)一些企業(yè)獲取了國(guó)外核心技術(shù)，對(duì)提升創(chuàng)新能力、獲取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮了重要作用。2012年，吉利汽車(chē)與沃爾沃汽車(chē)達(dá)成協(xié)議使用沃爾沃授權(quán)的核心技術(shù)，這是吉利跨國(guó)并購(gòu)取得的后續(xù)成果，也是跨國(guó)汽車(chē)公司首次向我國(guó)本土企業(yè)轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)。吉利還通過(guò)收購(gòu)澳大利亞D SI公司，把D SI自動(dòng)變速器的核心技術(shù)引入到國(guó)內(nèi)。2010年，比亞迪收購(gòu)日本狄原磨具廠后，在短時(shí)間內(nèi)掌握了汽車(chē)磨具的核心技術(shù)，大大改善了汽車(chē)磨具水平。早期也存在一些企業(yè)收購(gòu)獲取國(guó)外核心技術(shù)的典型案例，比如，2002年，上海電氣收購(gòu)日本秋山機(jī)械，把該公司全球領(lǐng)先的核心技術(shù)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)。2006年，長(zhǎng)虹集團(tuán)收購(gòu)了韓國(guó)第三大等離子制造商歐麗安公司75%的股權(quán)，該公司不僅擁有全球獨(dú)一無(wú)二的無(wú)縫拼接等離子顯示器(M ulti-PD P)技術(shù)，而且擁有300多項(xiàng)等離子專(zhuān)利。并購(gòu)后，長(zhǎng)虹通過(guò)簽訂技術(shù)協(xié)議，大量核心技術(shù)人員派駐國(guó)內(nèi)，支持綿陽(yáng)工廠建設(shè)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。此外，重慶輕紡集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)德國(guó)薩固密集團(tuán)獲得了汽車(chē)密封件行業(yè)核心技術(shù)，成為國(guó)內(nèi)乃至全球汽車(chē)密封條行業(yè)的佼佼者。
通過(guò)并購(gòu)，我國(guó)企業(yè)在取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)上也有較大的突破。2005年，上海汽車(chē)收購(gòu)英國(guó)羅孚兩項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用權(quán)，在此基礎(chǔ)上發(fā)展了榮威系列車(chē)型。2013年，華為通過(guò)參與由12家企業(yè)組成的財(cái)團(tuán)收購(gòu)柯達(dá)公司出售的1100項(xiàng)數(shù)字成像專(zhuān)利，能夠利用這些專(zhuān)利保護(hù)自身免受相關(guān)影像專(zhuān)利的侵權(quán)訴訟，并使用柯達(dá)專(zhuān)利解決在審的法律糾紛。聯(lián)想通過(guò)收購(gòu)IBMPC事業(yè)部，獲得了IB M在個(gè)人電腦領(lǐng)域的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)了個(gè)人電腦領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。北汽以?xún)蓛|美元成功收購(gòu)了薩博三個(gè)整車(chē)平臺(tái)、兩個(gè)系列渦輪增壓發(fā)動(dòng)機(jī)和兩款變速箱以及全套核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，大幅度地縮短了北汽自主研發(fā)體系建立的時(shí)間，為進(jìn)軍中高端車(chē)型市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。