香港資深股評人林賽盈昨日向南都記者表達(dá)了類似觀點(diǎn):“現(xiàn)在通過銀行基本上都能幫助貿(mào)易商進(jìn)行對沖。所以只有當(dāng)市場了解比較多的時(shí)候,成交量才會(huì)慢慢好一點(diǎn)。”
林賽盈表示,“香港已經(jīng)有人民幣遠(yuǎn)期交收的合同在銀行推出。許多在內(nèi)地辦工廠的港商,購買原材料等需要大量人民幣,都習(xí)慣通過銀行進(jìn)行人民幣交收,有時(shí)候由銀行獲得貸款的同時(shí),也打包了對沖方面的服務(wù)。特別在交易所進(jìn)行買賣,有時(shí)不太方便。因?yàn)椴皇敲考夜驹诮灰姿加衅谪洃纛^。另外如果投資戶口,要繳納保證金進(jìn)行買賣,公司沒有更多了解之前,也不會(huì)一頭扎進(jìn)去。而銀行會(huì)幫助他們把所有步驟弄好,也沒有必要在交易所做這件事。”
“美國也有貨幣交易所進(jìn)行得挺好。最主要看它們能不能流通,中間有沒有差價(jià),交易成本貴不貴,銀行已經(jīng)有一攬子人民幣、外幣工具在,如果價(jià)錢和銀行差不多,國內(nèi)的貿(mào)易商沒有必要通過交易所渠道。”林賽盈表示。
配合人民幣國際化
港交所交易科主管戴志堅(jiān)對南都記者表示,此次推出人民幣期貨,除了配合中國的人民幣國際化的策略,也是為了滿足市場上對人民幣貨幣風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)需求。一方面,人民幣海外市場發(fā)展很快,在香港市場推出很多人民幣的產(chǎn)品,包括數(shù)目可觀的人民幣存款、人民幣點(diǎn)心債券,以及最近發(fā)展出來的合格的境外人民幣機(jī)構(gòu)投資基金R Q F II,交易所買賣基金E T F等。海外的投資者和國際機(jī)構(gòu),參與人民幣有關(guān)的買賣或資產(chǎn)市場時(shí)面對的人民幣風(fēng)險(xiǎn)越來越大。
此外,過去一段時(shí)間人民幣兌美元長期升值的趨勢出現(xiàn)改變。“就是市場有不同的想法,甚至有些估計(jì)未來一年,可能人民幣會(huì)貶值1%到2%的水平。所以投資者對于外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的需求很明顯已經(jīng)達(dá)到了比較高的水平,在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)候推出,我認(rèn)為這個(gè)產(chǎn)品是適應(yīng)了市場的改變,適應(yīng)了市場的需求。”戴志堅(jiān)表示。
戴志堅(jiān)表示,由于此次推出的可交收人民幣期貨門檻相對較低,將可以滿足小型投資者的需要。記者了解到,在港交所推出人民幣期貨之前,此前大型機(jī)構(gòu)投資者,可通過銀行進(jìn)行N D F買賣對沖人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。但一般投資者或小型公司較難進(jìn)入不交割的市場。
南都記者了解到,為配合人民幣貨幣期貨發(fā)展,港交所委任了4家公司作為人民幣貨幣期貨的市場莊家。分別是星展唯高達(dá)、工銀國際期貨、美林遠(yuǎn)東以及匯豐金融期貨。
根據(jù)港交所資料,市場莊家將為所有可供交易的合約月份提供買賣雙向的持續(xù)報(bào)價(jià),每邊最少10張合約,報(bào)價(jià)并將會(huì)不大于30個(gè)最低波幅(即人民幣0.003元)的價(jià)差。
隨著人民幣逐步走向國際化,市場對于相關(guān)產(chǎn)品需求攀升,記者了解到,全球主要交易所之一———芝加哥商品交易所集團(tuán)上周也宣布在第四季推出離岸人民幣期貨。
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內(nèi)地投資者如何參與離岸人民幣期貨交易?
格林期貨(香港)有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人昨日向南都記者表示,欲參與人民幣期貨交易,需要親赴香港開通銀行人民幣賬戶,提供身份證件、港澳通行證、住址證明,并與期貨公司簽署代理合同。個(gè)人投資者每年有5萬美元的外匯兌換額度。企業(yè)投資者開設(shè)賬戶則更復(fù)雜,需要提供公司財(cái)務(wù)報(bào)告、股份比例等多個(gè)材料。
據(jù)了解,目前國內(nèi)160余家期貨公司中,有6家已在香港成立了分支機(jī)構(gòu),投資者可在這些公司開戶并投資港交所人民幣期貨。(網(wǎng)易)