屯券以待,虎視眈眈。廣匯能源[0.00% 資金 研報(bào)](600256.SH)猶如獵物,正一步步陷進(jìn)空頭的伏擊圈。
圍繞著廣匯能源的多空對(duì)決異常激烈,短短14個(gè)交易日里,空頭已發(fā)出兩次密集伏擊,且均以勝利告終。
第一次伏擊大約發(fā)生在7月2日至7月9日,其間廣匯能源均慘綠收盤,6個(gè)交易日里跌幅24.3%,此時(shí)的機(jī)構(gòu)“一券難求”。
“這幾天融券一直融不到,有幾個(gè)同事是在還沒有跌時(shí)融的。”北京某大型私募一位人士彼時(shí)透露。
但幸運(yùn)的是,7月10日,大盤大幅拉升,當(dāng)日上證綜指大漲42.68點(diǎn),7月11日再次大漲64.86點(diǎn)。
沒有大盤指數(shù)的配合,空方暫時(shí)偃旗息鼓,7月10日廣匯能源也拋出了15億元的理財(cái)公告。一周后的7月17日,伴隨著大盤的下跌,空方再次發(fā)動(dòng)襲擊,并在7月19日達(dá)到頂峰。
7月19日,廣匯能源跌停至9.04元/股,復(fù)權(quán)后為13.6元/股,距離其3月25日的最高價(jià)22.03元/股已然跌去38%。當(dāng)日,廣匯能源的融券賣出量高達(dá)315.8萬股,這一數(shù)額達(dá)到了2011年底以來的最高值。
7月22日,廣匯能源毫無預(yù)警地突然停牌。當(dāng)日晚間,公司公告稱公司正在籌劃以集中競價(jià)交易方式回購股份的相關(guān)預(yù)案。
“股票回購對(duì)股價(jià)會(huì)產(chǎn)生正面影響,但是趨勢(shì)很難阻止。”上述私募人士認(rèn)為。
空頭絞殺廣匯能源
廣匯能源曾是機(jī)構(gòu)們不二的鐘情股,王亞偉及華商基金孫建波對(duì)此股曾青睞有加。
今年的基金一季報(bào)顯示,高達(dá)49只基金重倉此股。一季度,廣匯能源前10大股東里有兩只公募基金,分別為華商領(lǐng)先和興全社會(huì)責(zé)任[2.81%]。從二者中報(bào)看,二季度兩只基金分別增持了1425萬股和1714萬股。
機(jī)構(gòu)眼里的“香餑餑”緣何會(huì)落得如此光景?實(shí)際上,這兩次密集的絞殺在今年3月份就埋下了伏筆。
3月15日起,廣匯能源的融券余額突然增多。當(dāng)日,融券余額驟增至7407萬元,到了3月25日,已暴增至1.3億元。
“空頭大軍那時(shí)云集,是因?yàn)槠浒l(fā)布的2012年業(yè)績預(yù)告突然變臉。”道田投資公司投資總監(jiān)有道表示。
4月2日,廣匯能源發(fā)布業(yè)績修正公告稱,本來在2012年三季報(bào)中預(yù)測(cè)2012年凈利潤會(huì)比2011年增長100%-120%以上,但是調(diào)整后是基本持平。事實(shí)上,2012凈利同比下跌1.29%。
縱觀廣匯能源3月中下旬的公告,并未有影響業(yè)績的公告出現(xiàn),而4月2日的修正公告算是一次很大的利空。蹊蹺的是,空頭卻能提前布局。
融券做空必須天時(shí)地利人和,即大盤指數(shù)、個(gè)股還有消息面的配合。蟄伏3個(gè)多月后,空頭對(duì)廣匯能源的狩獵發(fā)生在7月份,并得到了大盤指數(shù)和消息面的配合。
有道參與了廣匯能源7月份的第一次絞殺,他在7月1日融券,7月9日和7月10日平倉。另外,其在4月份也融了一部分券。
“廣匯能源的財(cái)務(wù)狀況并非財(cái)務(wù)報(bào)表上那般好看,在過去的一年里,廣匯已經(jīng)有很多問題暴露出來,比如之前的大量資產(chǎn)抵押,現(xiàn)金流不足,4月份大火反而沒有保險(xiǎn)等。”有道表示,“另外廣匯能源的股價(jià)走勢(shì)已經(jīng)符合我們的交易系統(tǒng),這個(gè)本質(zhì)上是一個(gè)比較經(jīng)典的做空案例。”
廣匯能源向來是融資盤的寵兒。截至7月19日,其融資余額41.87億元,融券余額為3092萬元。一季末,廣匯能源前10大股東里,有5家券商的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶,合計(jì)持有其3.5億股,彼時(shí)市值高達(dá)74億元。
“雖然融資余額比較多,但是股價(jià)一直上不去,就容易產(chǎn)生踩踏事件。”上述北京私募人士表示,也就是說,融資方迫于利息壓力,就得賣出股票平倉。
7月19日,廣匯能源融資償還額高達(dá)3.25億元,僅次于7月12日和7月15日的3.8億元,當(dāng)日融資買入額只有1.9億元。事實(shí)上,進(jìn)入7月份以來,廣匯能源的融資償還額一直居高不下。